“En Iberia, el sector asegurador de M&A ha seguido experimentando un aumento demanda de pólizas de seguros de fusiones y adquisiciones en general en 2022. Esta tendencia es coherente con los patrones históricos, ya que las empresas buscan cada vez más para salvaguardar sus inversiones y asegurar mejores términos para sus acuerdos, especialmente en procesos competitivos”. Esta sociedad prevé un “repunte significativo”
Las pólizas de seguro de declaraciones y garantías, más conocidas como R&W, han ido ganando popularidad en el mercado estadounidense y en el resto del mundo. Permiten reorientar el riesgo de incumplimiento de las cláusulas de declaraciones y garantías a un tercero conocido, que es la compañía aseguradora.
Según Howden Iberia, las principales pólizas de seguros cubren riesgos como el tributario, de título, ambiental y litigioso. “Estos productos tienden a convertirse en un componente vital de la negociación, proporcionando a los clientes una mayor protección y flexibilidad en los términos de negociación para evitar fichas de precios o indemnizaciones específicas en virtud de los acuerdos de adquisición subyacentes”, señala Howden.
Las pólizas de seguros fiscales y de litigios específicos se están utilizando de forma generalizada para cubrir los riesgos fuera de las transacciones de fusiones y adquisiciones en curso y a pesar de la ralentización de las fusiones y adquisiciones, estos productos han experimentado un crecimiento continuado.
Demanda creciente
Las aseguradoras son optimistas sobre el futuro del mercado ibérico y anticipan una demanda continua y creciente de productos de seguros de fusiones y adquisiciones. “Los mercados de seguros existentes han reforzado aún más sus equipos, no solo en el sector W&I (warranty and indemnity insurance) sino también en campos especializados como el fiscal. Anteriormente, había un número muy limitado de aseguradoras que tenían capacidades de suscripción en portugués.
Ahora, particularmente en Portugal, ciertas aseguradoras de W&I han contratado suscriptores con estas capacidades, lo que confirma el mayor interés en el mercado portugués. Además, una serie de nuevas compañías han ingresado al mercado ibérico de W&I, señalando aún más su potencial de crecimiento y asegurando que el mercado siga siendo competitivo”.
Durante el cuarto trimestre del pasado año se ralentizó el mercado de seguros de operaciones de fusiones y adquisiciones, pero durante los tres primeros trimestres se gestionaron operaciones de calado. Howden destaca la realización por parte de la compañía de una transacción en el negocio de salud por un importe de 3.500 millones de euros y un la mayor operación del año en Portugal de 1.000 millones de euros, que implicó la venta de dos fondos con una cartera semioperativa.