TELECOS

Obtiene una plus­valía de 3.500 euros y re­du­cirá deuda en 4.600 mi­llones

Telefónica sube un 10% en bolsa tras la venta de las torres de Telxius a American Tower

La ope­ra­dora sigue con su plan es­tra­té­gico de re­ducir deuda y cen­trarse en los ne­go­cios es­tra­té­gicos

Telxius
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Telefónica avanza con pulso firme en su con­ver­sión en una em­presa pun­tera tec­no­ló­gica con menos deuda y más oferta a su clientes en los mer­cados donde ac­túa, in­clu­yendo el 5G. Este miér­co­les, la ope­ra­dora que pre­side José María Álvarez-Pallete fue re­com­pen­sada por el mer­cado. Sus ac­ciones se dis­pa­raban un 9,67% en la Bolsa de Madrid, hasta si­tuarse en 3,95 eu­ros, tras anun­ciar la venta a American Tower Corporation (ATC) de su di­vi­sión de to­rres de en Europa y Latinoamérica por 7.700 mi­llones de euros por parte de su par­ti­ci­pada Telxius Telecom.

Los títulos de la operadora de telecomunicaciones cerraron una jornada boyante en los 3,95 euros, lo que supone un 9,67% más de los 3,599 euros en los que concluyó la jornada bursátil del martes.

De esta manera, Telefónica lideraba las subidas en el Ibex 35 este miércoles y registraba sus valores más elevados desde finales del mes de julio de 2020, cuando cotizaba en torno a los cuatro euros, valor que han llegado a rozar sus acciones esta mañana tras dispararse más de un 10%.

Telxius Telecom, sociedad del Grupo Telefónica participada minoritariamente por KKR y Pontegadea, ha firmado un acuerdo American Tower Corporation (ATC) para la venta de su división de torres de telecomunicaciones en Europa (España y Alemania) y en Latinoamérica (Brasil, Perú, Chile y Argentina) por un importe de 7.700 millones de euros, pagaderos en efectivo.

Centrados en los objetivos

Al presentar la operación, el presidente de Telefónica, José María Álvarez-Pallete, señaló que “se trata de una operación que tiene sentido estratégico dentro de nuestra hoja de ruta. American Towers era nuestro segundo proveedor tras Telxius” y añadió que “tras esta gran operación seguiremos centrados en nuestros objetivos más ambiciosos: la integración de O2 con Virgin en el Reino Unido, la compra de los activos móviles de Oi en Brasil y la reducción de la deuda”.

Tras esta operación American Tower se convierte en el primer proveedor de Telefónica tanto en Europa como en América Latina, y mantiene su condición de socio en proyectos estratégicos en Brasil, Argentina y Colombia.

El acuerdo establece la venta de aproximadamente 30.722 emplazamientos de torres de telecomunicaciones y comprende dos transacciones separadas e independientes, de una parte el negocio de Europa y, de otra, el negocio de Latinoamérica.

Con esta operación, la plusvalía atribuible a Telefónica ascenderá, aproximadamente, a 3.500 millones de euros. Además, un vez completada la operación, la deuda financiera neta de la operadora se reducirá aproximadamente en 4.600 millones de euros y el ratio de apalancamiento (deuda neta sobre OIBDAaL) en aproximadamente 0,3 veces.

Telefónica remarca que, teniendo en cuenta que el negocio de torres de Telxius generó un OIBDAaL estimado durante los últimos doce meses de aproximadamente 190 millones de euros y considerando el impacto total de las torres adquiridas en Alemania por Telxius en junio de 2020, el múltiplo implícito sobre OIBDAaL pro forma alcanzaría una cifra "récord" de 30,5 veces.

La compañía destaca que esta operación se encuadra en la estrategia del grupo, que contempla, entre otros objetivos, una política activa de gestión de cartera de sus negocios y activos, basada en la creación de valor y acelerando, al mismo tiempo, la reducción de deuda orgánica.

Alcance del acuerdo

Entre otros aspectos, el acuerdo de venta contempla un compromiso de empleo por parte de ATC. Por otra parte, las operadoras del Grupo Telefónica mantendrán los actuales contratos de arrendamientos de las torres suscritos con las sociedades vendidas filiales de Telxius Telecom, S.A, por lo que dichas operadoras seguirán prestando sus servicios en términos similares a los actuales. Las condiciones de renovación no incluyen ninguna cláusula "all or nothing" adicional, informa una nota de Telefónica.

El negocio de torres de Telxius generó un OIBDAaL estimado durante los últimos doce meses de aproximadamente 190 millones de euros. Si dicha cifra se ajusta considerando el impacto total del portfolio alemán adquirido por Telxius en junio de 2020, el múltiplo implícito sobre OIBDAaL pro forma sería de 30,5 veces. La plusvalía atribuible a Telefónica se estima que ascenderá, aproximadamente, a 3,5 mil millones de euros. Una vez completada la operación la deuda financiera neta del Grupo Telefónica se reducirá aproximadamente en 4,6 mil millones de euros y el ratio de apalancamiento (Deuda Neta/OIBDAaL) en aproximadamente 0,3 veces.

Esta operación se encuadra en la estrategia del Grupo Telefónica, que contempla, entre otros objetivos, una política activa de gestión de cartera de sus negocios y activos, basada en la creación de valor y acelerando, al mismo tiempo, la reducción de deuda orgánica.

Esta operación es otro hito relevante en la forma de escribir el futuro de la Nueva Telefónica, a la altura de los desafíos que plantean los nuevos tiempos, a la medida de un nuevo mundo cambiante que exige anticipación y agilidad. Telefónica, una vez más, busca nuevas fórmulas para gestionar los recursos de la forma más eficiente posible.

Creación de valor y excelencia operativa

Telefónica es una compañía forjada en el cambio, enfocada en ejecución y cumplimiento de sus compromisos, y continúa ejecutando su plan de acción como acelerador de la transformación de la compañía, más importante aún en este contexto. El acuerdo con American Tower cumple los principales objetivos de la hoja de ruta fijada hace un año: impulsar las oportunidades de mayor potencial de crecimiento, apalancando el valor de nuestras infraestructuras; incrementar la agilidad y la mejora en la eficiencia, y crear valor con un modelo sostenible a largo plazo alcanzando la excelencia operativa.

La creación de Telefónica Infra fue uno de los principales compromisos adquiridos con el diseño de la Nueva Telefónica, para aflorar el valor de nuestros activos y desarrollar modelos alternativos de despliegue de infraestructuras que aceleren el crecimiento. Esta unidad estratégica de negocio que engloba las participaciones accionariales en vehículos de infraestructuras de telecomunicaciones, dando servicio tanto a las operadoras de Telefónica como a terceros, ha confirmado los ambiciosos objetivos que se fijaron hace un año y corrobora el relevante papel que continúa llamada a desempeñar.

Telefónica Infra, que contó con el 50,01 de Telxius entre sus primeros y sólidos activos, demuestra estar preparada para canalizar la explosión del tráfico y aflorar el valor de un porfolio único. El equipo gestor de esta compañía continuará focalizado en el desarrollo y monetización de torres, sistemas de antenas distribuidas, data centers, proyectos greenfield de fibra y cables submarinos, entre otros.

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