ENERGÍA

La ener­gé­tica es­pañola rompe el mal fario de las em­presas his­panas en el país aus­tral

Iberdrola supera el 50% de la australiana Infigen Energy contra pronóstico

Al su­perar el mí­nimo le­gal, el pro­ceso de oferta se pro­longa au­to­má­ti­ca­mente hasta el día 19

Ignacio Sánchez Galan, Iberdrola
Ignacio Sánchez Galan, Iberdrola

La OPA con­di­cio­nada de Iberdrola por una em­presa aus­tra­liana va viento en popa, frente a los malos au­gu­rios que este país ha su­puesto para al­guna cons­truc­tora es­pañola, como es el caso de la ACS de Florentino Pérez. Este jue­ves, Iberdrola Renewables Australia ha su­pe­rado el 50% del ca­pital so­cial de Infigen Energy, según ha co­mu­ni­cado al mer­cado de va­lores aus­tra­liano. Dos días antes de fi­na­lizar el pe­riodo de acep­ta­ción de su oferta, la fi­lial de Iberdrola cuenta ya con el 52,75% de la ener­gé­tica aus­tra­liana, ha­cién­dose con su con­trol efec­tivo.

Como consecuencia de esta nueva posición, y en base a la legislación del país, el proceso de oferta se prolonga automáticamente hasta el miércoles 19 de agosto, plazo en el que los accionistas que aún mantengan títulos de Infigen Energy podrán seguir acogiéndose a la oferta de Iberdrola, de 0,92 dólares australianos por acción.

Esta opción ha sido recomendada de nuevo por el Consejo de Administración de Infigen, según se puede consultar en : https://www.infigenenergy.com/assets/46-2020-Iberdrola-Achieves-Change-Of-Control-6Aug20.pdf

Desde este momento corresponde a Iberdrola nombrar a una mayoría de los consejeros en la compañía australiana, si bien el Consejo mantendrá dos miembros independientes hasta que controle todos los títulos de Infigen.

Iberdrola incorpora así Infigen a su gran cartera renovable, que al cierre del primer semestre alcanzaba los 58.000 MW, fundamentalmente en Europa y en América.

El grupo presidido por Ignacio Galán ya había comenzado hace meses su incursión en el mercado australiano, donde actualmente desarrolla una instalación híbrida eólica y solar en Port Augusta, que contará con una potencia instalada de 302 MW y requerirá una inversión de 500 millones de dólares australianos.

TEXTO DEL COMUNICADO EN INGLÉS

6 August 2020

Iberdrola achieves change of control Today Iberdrola Renewables Australia Pty Limited (Iberdrola) has advised the market and Infigen (IFN:ASX) that it’s voting power in Infigen is 52.75%, giving Iberdrola effective control of Infigen. The change of control follows over a year of discussions with Iberdrola regarding opportunities to accelerate value creation in the Australian electricity market.

As a result of the increase of Iberdrola’s voting power in Infigen to more than 50%, Iberdrola’s off-market takeover offer at 92 cents per Infigen Stapled Security (the Iberdrola Offer) has been automatically extended for two weeks from yesterday. The Iberdrola Offer is now scheduled to close at 7:00pm (Sydney, Australia time) on Wednesday, 19 August 2020.

Iberdrola may now nominate a majority of board members to the board of Infigen Energy Limited and Infigen Energy RE Limited (together, the Boards), subject to there being two independent directors on the Boards until Iberdrola acquires all the Infigen Stapled Securities. In accordance with the terms of the bid implementation agreement with Iberdrola, Infigen Directors will take all actions necessary to cause the appointment of Iberdrola’s nominees to the Boards.

As outlined in Infigen’s Q4FY20 Activity Report released on Monday 3 August, lower electricity prices resulting from the COVID-19 pandemic are having a material impact on Infigen’s short term earnings outlook. Infigen expects EBITDA and Net Revenue in FY21 to be materially lower than FY20. In light of this, and the likely requirement for additional capital for future growth investments, the Boards also announced the indefinite suspension of distributions.

The Infigen Directors urge Infigen Security Holders to ACCEPT the Iberdrola Offer without delay to ensure that acceptance is received and processed before the close of the Iberdrola Offer. To ACCEPT the Iberdrola Offer, Infigen Security Holders should complete the Acceptance Form sent to them by Iberdrola with Iberdrola’s original bidder’s statement.

Independent Chairman, Len Gill, said: “The Board unanimously recommends Security Holders accept the cash takeover offer from Iberdrola at 92 cents per Stapled Security. Given the combination of short term earnings headwinds and the significant capital requirements for delivering the growth strategy, Iberdrola’s cash offer, at a 82% premium infigenenergy.com | 2 to the 3 month VWAP and a 37% premium to the average analyst price target, is a compelling balance of certainty and value for Security Holders.”1 If Infigen Security Holders have any questions regarding the Iberdrola Offer, please call the Infigen Security Holder helpline on 1300 540 303 (within Australia) or +61 2 8022 7955 (outside Australia) between 9am and 5pm Mondays to Fridays.

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