Ofrece tipos de interés fijos para atraer sobre todo a los clientes de mentalidad inversora más conservadora

El seguro entra de lleno en la ‘guerra' del pasivo para tratar de captar el dinero que huye de la Bolsa

El ahorro gestionado por las pólizas de Vida crece el 2,5% en lo que va de año, hasta los 150.270 millones, mientras que los fondos de inversión caen el 1,9%

Miguel Ángel Valero.– A los depósitos, el producto con el que bancos y cajas captan recursos de clientes para reducir su dependencia de la financiación del Banco Central Europea y de unos mercados mayoristas que están prácticamente cerrados, les ha salido un competidor ciertamente incómodo. La denominada guerra del pasivo, que algunos creían enfriada tras la entrada en vigor de la norma que penalizaba las ofertas agresivas de captación de pasivo, ha vuelto a calentarse con el nuevo curso, avivada por las necesidades de financiación estable y diversificada de las entidades financieras. Y las compañías de seguros, para las que los depósitos son los principales competidores de sus pólizas de Vida Ahorro, también han reaccionado ante el recrudecimiento de la competencia por el ahorro de los españoles. Porque quieren tratar de captar parte del dinero de los españoles que está huyendo de la Bolsa. Y ofrecen tipos de interés fijos o garantizados, con plazos más largos que los depósitos, para atraer especialmente a los que tienen una mentalidad inversora conservadora, que no quieren correr riesgos aunque sea a costa de lograr una rentabilidad menor.

No hay más que ver las cifras para comprobar cómo el seguro de Vida está ganando el pulso a los fondos de inversión y a otros productos. El volumen de ahorro gestionado por los seguros de Vida, representado por las provisiones técnicas, se ha situado a 30 de junio en 150.270 millones de euros, según datos de Icea. Este volumen supone un crecimiento del 3,9% respecto al primer semestre de 2010. Y del 2,5% desde primeros de año. La evolución comparativa de los activos gestionados por las pólizas de Vida con los fondos de inversión y los planes de pensiones respecto a diciembre del año pasado, muestra que los primeros sufren un descenso del 1,9%, hasta los135.348 millones de euros, y que la caída de los segundos es del 0,1%, hasta los 84.632 millones.

Nada más volver de las vacaciones, las aseguradoras se han puesto manos a la obra. Mapfre Vida ha lanzado Millón Vida, un seguro de ahorro garantizado con un plazo de cuatro años. Entre sus argumentos, la posibilidad de rescate a partir de la primera anualidad. Se trata de un seguro de prima única en el que se puede invertir a partir de 3.000 euros. El interés anual efectivo de este producto, cuya comercialización se llevará a cabo a lo largo de septiembre, se mantiene fijo hasta el vencimiento del seguro en 2015. La rentabilidad varía en función de la edad del asegurado y para la mayoría de las edades se sitúa en el 3,8%.

"Millón Vida ofrece una atractiva rentabilidad, máxima seguridad y liquidez, con lo que es una alternativa de inversión a medio plazo muy competitiva en estos momentos", señalan en la aseguradora, que tiene acuerdos de bancaseguros con Caja Madrid (Bankia), CatalunyaCaixa, Banco Castilla La Mancha (Liberbank), Caja Duero (fusionada con Caja España y en proceso de integración con Unicaja) y Bankinter.

Por su parte, Ibercaja comercializa el Plan Capital Asegurado Plus 36, con un rendimiento acumulado del 11% en 36 meses, lo que se corresponde con un interés técnico del 3,65% anual. "El producto se configura como un seguro de ahorro inversión, lo que permite ofrecer esta alta rentabilidad con total garantía sobre el capital invertido. De este modo, estamos hablando de una de las ofertas financieras más atractivas del mercado, dirigida a inversores que no desean arriesgar capital ni renunciar a las rentabilidades más competitivas del momento", explican en la caja de ahorros aragonesa, que mantiene estrechas relaciones con Caser.

La aportación mínima al Plan Capital Asegurado Plus 36 de Ibercaja es de 15.000 euros. Una persona de 55 años (el límite de edad está en los 70 años) que aportara 18.000 euros percibiría un capital, transcurridos los tres años, de 20.033,86 euros, lo que supone un rendimiento acumulado del 11,3%.

Además, es posible recuperar el capital por anticipado enteramente en cualquier momento, o una parte del mismo, de acuerdo a las condiciones fiscales vigentes y a las variaciones del mercado de renta pública. Por otro lado, al tratarse de un seguro de ahorro, solamente cuando el inversor dispone de todo o parte del capital es cuando tributa por los rendimientos generados, recuerdan en Ibercaja.

Ya antes del verano, con la guerra del pasivo en plena efervescencia, algunas aseguradoras lanzaban propuestas para competir de alguna manera con los depósitos. Mutua Madrileña ofrece el plan de previsión asegurado (PPA) con un tipo de interés nominal del 4,25% renovable cada trimestre, y una rentabilidad mínima del 2,86% como mínimo el 2,86%.

AXA, que desde hace meses había decidido "reforzar su apuesta por el ahorro con la entrada en la comercialización de productos estructurados", ofrecía hasta el 28 de julio el Primactiva Plus, a tres años. Ofrece a vencimiento una rentabilidad mínima garantizada del 4%, que podrá llegar hasta el 16% en función de la evolución en Bolsa de tres empresas españolas: Telefónica, Repsol e Iberdrola. Un producto que los responsables de la aseguradora, que trabaja con el Banco Pastor en No Vida, presentaban como "dirigido a aquellos inversores que deseen obtener una rentabilidad superior a los actuales tipos de interés en renta fija o depósitos, y con la máxima protección de la inversión".

Y el Deutsche Bank ofrece elsSeguro Europa USA III, que apuesta por los dos índices más representativos de la Bolsa mundial, el Eurostoxx 50 y el S&P 500, con el planteamiento de que desde el primer año se cuenta con la posibilidad de recuperar el 100% de la inversión realizada. Se trata de un seguro de Vida-Inversión de Zurich Vida que invierte en un certificado que está ligado a la evolución de los dos índices.La inversión, que tiene una duración máxima de cuatro años, cuenta con la posibilidad de cancelación anticipada y puede ofrecer un cupón anual acumulable del 9%.

"Este producto permite invertir en función del comportamiento de dos de las bolsas mundiales de mayor relevancia", señalan en el Deutsche Bank. Sus expertos consideran que los mercados desarrollados suponen "una opción atractiva de cara al inversor". El Seguro Europa USA III db ofrece la posibilidad de obtener un cupón anual del 9% acumulable, siempre que los dos índices se hallen en o por encima del nivel inicial (fijado para el día 22). Este seguro se puede contratar a partir de 1.000 euros hasta el día 20.