EL MONITOR

Seguro: la crisis pasa factura con retraso

España pierde posiciones frente a India y Taiwan

Jorge Holgado.– No se presenta nada bien el último cuatrimestre del año, que es el definitivo para decantar hacia uno u otro lado la cuenta de resultados del ejercicio, por el poco tiempo que queda para corregir posibles desviaciones o para recuperar el terreno que se haya podido perder, y no está de más recordar algunos datos referentes al ejercicio anterior, sobre todo los que sitúan al mercado español de seguros en su verdadera dimensión en el contexto mundial. De entrada, se puede afirmar que los efectos de la crisis se siguen dejando notar en el seguro español, que en el pasado año fue superado en su conjunto por India y Taiwán y pasó a ocupar la decimotercera posición en la clasificación mundial de los mercados aseguradores mundiales, según el estudio "El mercado español de Seguros en 2010" publicado por el Instituto de Ciencias del Seguro de Fundación Mapfre. El volumen de primas de seguro directo del mercado español durante el pasado año ascendió a 57.588 millones de euros, lo que supone un descenso con respecto a 2009, del 3,8%.

El mercado español en su conjunto, que está formado por 195 sociedades anónimas, 35 mutuas, y 2 reaseguradoras especializadas, registró en 2010 un volumen de primas de seguro directo de 57.588 millones de euros, lo que supone un descenso con respecto a 2009, del 3,8%. Con esta cifra aproximada expresada en dólares, en torno a los 76.000 millones, el mercado español se sitúa en el puesto número 13 del mundo, según un estudio de Swiss Re. Este ranking mundial de mercados aseguradores está comandado por Estados Unidos con un volumen de 1.166 millones de dólares, que es más de 15 veces mayor que el mercado español.

Japón ocupa el segundo lugar de este ranking mundial de mercados aseguradores, con 557 millones de dólares, mientras que hay además cinco países europeos que ocupan los puestos tercero, cuarto, quinto, séptimo y décimo, ocupados respectivamente por Reino Unido (310.000 millones de dólares), Francia (280.000 millones), Alemania (240.000 millones ), Italia (174.000 millones) y Holanda (97.000 millones). Todos ellos son países de nuestro entorno, con los que nos queremos comparar en muchas cosas, pero que en materia de seguros todavía estamos bastante lejos. También están muy por encima países como China (215.000 millones), Canadá (115.000 millones) o Corea del Sur (114.000 millones).

De todas maneras, en este aspecto influye mucho la diferencia de población de unos países a otros, pero si en vez de tomar en consideración la magnitud del mercado en su conjunto se tiene en cuenta el gasto en seguros por habitante, la situación todavía es peor para nuestro seguro, ya que se situaría en el vigésimo séptimo puesto de la clasificación mundial de primas por habitante, descendiendo una posición respecto a 2009.

Diferencia de datos

A este respecto existe una ligera diferencia entre los datos que proporcionan el estudio de Swiss Re y el de la Fundación Mapfre. Según el de la compañía suiza, el gasto medio en seguros por habitante en 2010 en España se situó en 1.650 dólares y entre paréntesis señala que equivale a 1.209 euros. En Vida, el gasto medio per cápita es de 752 dólares (566 €), y en No Vida es de 898 USD (643 €). El estudio de la Fundación Mapfre concreta en 1.225 euros el gasto en seguros per cápita, lo que supone un descenso del 4% sobre el año anterior debido "al efecto conjunto del decrecimiento de la prima media de Vida (548€) y No Vida (677€)".

A pesar de estas pequeñas diferencias, que no distorsionan la situación de España en el conjunto del seguro mundial, lo que nos gastamos en seguros los españoles es bastante poco comparado con países de nuestro entorno. Considerando esos 1.650 dólares per cápita que dice Swiss Re, con esa cifra los españoles estamos por debajo de la media europea, que es de 1.850 dólares y todavía mucho más abajo de la media de los 27 países de la Unión Europea, que es de 2.736 dólares. Y ya si nos comparamos con países punteros las diferencias son abismales. Por ejemplo, en 2010 cada holandés se gastó en seguros 5.845 dólares, lo que supone 3,54 veces lo que los españoles. Los británicos (4.497 dólares) 2,73 veces; nuestros vecinos franceses (4.187 dólares) 2,54 veces; los alemanes (2.904 dólares) 1,76 veces; y los italianos (2.766 dólares) 1,68 veces. Y fuera de nuestro entorno, canadienses y taiwaneses duplican nuestro gasto en seguros, mientras que los surcoreanos se gastan casi un 50% más que nosotros en seguros. Eso sí, dejamos a años luz atrás a chinos e indios, que con unos gastos per cápita en seguros de 158 y 64 dólares, suponen una décima y una veinticincoava parte de lo que gastamos nosotros.

Así que con ese gasto de los españoles en seguros no es de extrañar que las aseguradoras españolas estén como locas por salir al extranjero. La última en intentarlo ha sido Santalucía, que a mediados de julio materializó la primera fase de su plan estratégico de desarrollo internacional y ha elegido Argentina, por idioma y cultura, como plataforma de desarrollo de su negocio internacional mediante la compra de la participación mayoritaria de una compañía.

Lo mejor del seguro español en 2010 fue sin duda el resultado obtenido, que el estudio de Fundación Mapfre califica de "muy favorable", ya que el resultado de la cuenta no técnica alcanzó los 4.225 millones, un 12,2% más que el ejercicio precedente, mientras que el de la cuenta técnica creció un 1% hasta los 4.769 millones. En este último caso, el resultado del ramo de Vida se incrementó en más de un 7% por "la notable reducción de los gastos de explotación netos, así como una disminución de los gastos del inmovilizado material y de las inversiones, lo que ha repercutido muy favorablemente en el resultado financiero". El resultado de la cuenta técnica No Vida disminuyó un 2,0%, representando un 10,9% de las primas imputadas del negocio, una décima menos que en 2009. La contracción en la demanda de aseguramiento y a un leve empeoramiento del resultado financiero son los principales culpables de este descenso.

Que va a pasar

Y, ¿qué va a pasar de aquí a final de año? El informe de la Fundación Mapfre, que toma como referencia los datos del primer trimestre, afirma que "las perspectivas de crecimiento del sector para 2011 vuelven a estar condicionadas por la débil recuperación económica, los modestos rendimientos de las inversiones y la fuerte competencia del mercado".

Para el ramo de Vida, al que augura un ejercicio complicado, el documento señala como factores de influencia negativa "el elevado nivel de la tasa de desempleo, la recesión del mercado inmobiliario, el sobreendeudamiento del sector privado, la contracción del gasto interno, la reestructuración del sector financiero y el alto déficit público", mientras que, por el contrario, considera que "la reforma del sistema público de pensiones, la normalización de la curva de tipos de interés, la elevada solvencia sectorial, la alta capacidad de innovación en su oferta y la evolución demográfica de la población española" son aspectos que seguirán incidiendo positivamente.

En los ramos No Vida las perspectivas de crecimiento están sujetas a la fuerte competencia que hay en la mayoría de los ramos y que presiona las tarifas a la baja. Además las entidades tendrán que seguir luchando contra la menor demanda de aseguramiento por la menor actividad empresarial y por la caída del consumo. Y, para colmo, el documento señala otros factores, como el lento deterioro de los márgenes técnicos de las compañías, el incremento de los requisitos de capital derivado de Solvencia II, y la Directiva sobre igualdad de trato entre hombres y mujeres en el acceso a bienes y servicios, que pueden ensombrecer el panorama un poco más.

Por otra parte, pese a que el seguro español no lo está pasando demasiado bien por la crisis, sus aportaciones a las arcas del Estado se mantienen firmes. Así, en el mes de julio el Estado recaudó 121 millones de euros por el Impuesto sobre Primas de Seguro, exactamente la misma cantidad que había recaudado un año antes. En el acumulado en los siete primeros meses del año por este concepto, Hacienda ha recaudado 847 millones, la misma cantidad que en el mismo periodo de 2010. En los meses de enero, marzo y julio, de este año el Estado recaudó la misma cantidad que en esos meses del año anterior: 116 millones en enero; 113, en marzo; y 121 en julio. En febrero de 2011 recaudó 124 millones, un 4% más que en igual mes del año precedente; y en el pasado junio, 121 millones, un 1,7% que en junio del 2010. Por el contrario en los meses de abril y mayo los ingresos se redujeron un 2,3% y un 3,2%, respectivamente con respecto a sus homólogos del año anterior.