SISTEMA FINANCIERO

Un agresivo MAFO mete la lupa al ladrillo de las cajas

Garantiza que no hay pérdidas ocultas en estas entidades

Miguel Ángel Valero.– Pocas veces, por no escribir ninguna, se habrá visto un gobernador de un banco central tan agresivo. Miguel Ángel Fernández Ordóñez, conocido como MAFO, aprovechó la publicación del Real Decreto-ley para el reforzamiento del sistema financiero para defender su gestión al frente del Banco de España. Y para marcar diferencias respecto a otros países. Recordó que en España las provisiones "son sencillas y transparentes" y su cumplimiento es verificado por el Banco de España y por los auditores externos de las entidades, cuando en otros países se deciden por la entidad con la aprobación del auditor externo. Y en España se aplican descuentos sobre el valor de los activos con garantía (viviendas, locales, suelo), lo que no es habitual en otros países.

Segunda andanada. La exposición de las cajas de ahorros al sector de la construcción y promoción inmobiliaria, al ladrillo, es de 217.000 millones de euros, de los que el 46% es potencialmente problemática. De este importe, 28.000 millones son préstamos dudosos y otros 28.000 millones, préstamos en situación normal (están al corriente de pago) pero bajo vigilancia. Los inmuebles adjudicados son 44.000 millones, la quinta parte del total.

El ladrillo supone el 22% del crédito de las cajas al sector privado residente. "No hay déficit en el reconocimiento de las pérdidas incurridas", señala el gobernador, que recuerda que éstas se hallan cubiertas al 100% por provisiones. Las coberturas específicas constituidas representan un 31% de la exposición potencialmente problemática y si se suman las provisiones genéricas, la cobertura se eleva al 38%.

Más claro: "Estamos orgullosos de lo que las entidades han hecho en reestructuración, en saneamiento, en reconocimiento de pérdidas, en valoración de los activo inmobiliarios, en capitalización". Por tanto, "no tiene sentido preguntarse eso de ¿qué tendrán escondido ahí?", en referencia a problemas de la banca española con el ladrillo. Las entidades "han realizado un esfuerzo extraordinario de transparencia". Y el Banco de España "garantiza que las cajas cuentan hoy con un nivel muy considerable de cobertura de sus riesgos a través de provisiones y que han aplicado un enfoque muy prudente en el tratamiento de sus exposiciones con el sector de promoción y construcción inmobiliaria".

Una de cal y otra de arena. Porque el gobernador recuerda a las cajas que el decreto era "imprescindible y necesario" y, sobre todo, que "hay algunas que en vez de quejarse se han adelantado, y hay otras que se quejan, pero se quejen o no seguirán el ejemplo de las que están transformado su actividad en bancos, las que están pensando en recapitalizarse". "Esto es algo que uno tiene que hacer, aunque evidentemente lo más cómodo es no hacer nada", insiste MAFO.

"¿Es correcto exigir ya a las entidades financieras españolas una ratio de capital que sólo deberían tener en 2019? Sí. Porque mi obligación es que exista un sistema bancario sólido para cuando se recupere la demanda de crédito". Así refuta el gobernador todas las críticas a las nuevas exigencias de capital.

Más andanadas. El 10 de marzo se conocerán las necesidades de capital de cada una de las entidades. Y el gobernador insiste en que el plazo para salir a Bolsa es septiembre, salvo para casos "muy especiales y en condiciones claramente definidas en el decreto", en los que podrán contar con más tiempo, hasta marzo de 2012, siempre que la operación haya sido aprobada antes del 30 de septiembre. Ese día se conocerá el dinero público y el privado que ha entrado en las cajas.

Primer aviso para navegantes. El Banco de España no impondrá limitaciones a nadie para entrar en el capital de las cajas, pero "velará y comprobará que son inversores con voluntad de permanencia, que no van a entrar y mañana salir corriendo". Y segundo aviso: los recursos públicos del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob) que se inyecten en las entidades (según MAFO es "una entrada temporal, para que las entidades no tengan que vender activos a precios de saldo"), acarrean una remuneración superior al 8% en caso de recompra por parte de las propias entidades o por parte de otros inversores. "Si has prestado dinero público, hay que fijar una remuneración", justifica el subgobernador del Banco de España y presidente de la comisión rectora del FROB, Javier Aríztegui.

Y tercer aviso: "Si hay que intervenir, se interviene, como hemos hecho en CCM y CajaSur. Pero es mejor no hacerlo, por el impacto en los mercados, el coste en confianza y porque las intervenciones cuestan dinero al contribuyente", señala MAFO. Pero recuerda que "la obligación de un supervisor es evitar que una entidad deje de ser viable".

Otra andanada más. Sin el Frob, el Banco de España habría tenido que intervenir "a ocho o diez entidades zombies". "Con el FROB y juntando unas cajas con otras nos anticipamos a que hubiera una colección de cajas cayendo", concluye el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez.