Botín: el beneficio será similar al récord de 2009 con mismo dividendo
España genera el 22% del beneficio y el 31% de los depósitos del Santander
Alfredo Sáenz corrige sus previsiones sobre morosidad: llegará al 4% y no bajará hasta el segundo trimestre de 2011
Los recursos de clientes del grupo Santander en el primer semestre ascienden a 993.774 millones de euros, el 12% más (los depósitos crecen el 23%) que en junio de 2009: 88.324 millones, de los que 29.781 millones los aporta España, que crece el 43% en depósitos. Sin canibalizar pasivo fuera de balance, porque los fondos de inversión crecen el 20%, hasta 113.668 millones. España, que genera el 22% del beneficio, aporta el 31% de los recursos de clientes y el 33% de los créditos. El mismo peso que el Reino Unido, por vez primera en la historia del grupo.
"El valor presente de la campaña del pasivo es superior al coste financiero de ésta, sin considerar las rentas futuras de los clientes actuales. Vamos a seguir captando clientes", insiste Sáenz, quien resalta la capacidad de distribución, que ha hecho ganar 2,2 puntos de cuota de mercado en depósitos en España, porque "14.000 sucursales en todo el mundo, la mayor red, son un valor cuando existen tensiones de liquidez". La campaña de depósitos al 4% "ha movilizado capacidad comercial en la red Santander", insiste. En un contexto de reestructuración de las cajas de ahorros, el consejero delegado del Santander señala que "en una fusión se produce siempre un solapamiento de clientes, tanto en activo como en pasivo, y la reducción de sucursales genera un efecto de oportunidades en la captación de pasivo". "En España hay oportunidades gracias a las fusiones" y el Santander tratará de aprovecharlas, aunque cree que los depósitos no podrán crecer al mismo ritmo que con la campaña al 4%.
Sáenz se mostró en contra de la opinión del director del Servicio de Estudios del BBVA, José Luis Escrivá, sobre que la guerra del pasivo perjudica a la recuperación económica. El consejero delegado del Santander fue hasta elegante con el BBVA, al reconocer que una emisión de su competidor ha "abierto la puerta, abrir el mercado es bueno, beneficia tanto a los competidores como al propio mercado". Pero también fue muy sutil al aludir a que el Santander es "sensible a los precios". Ayer colocó 1.500 millones (la demanda fue de 1.900 millones) en bonos a cuatro años pagando 160 puntos básicos por encima de la referencia. El día anterior, el BBVA realizó una emisión de 1.250 millones, también de deuda senior pero a cinco años, con un diferencial de 170 puntos básicos. Más caro que el Santander.
Donde el consejero delegado del Santander se desmarcó totalmente del BBVA y del Popular es en las perspectivas sobre la morosidad en España. El primer banco español incrementó sus provisiones para insolvencias un 6%, destinando a este objetivo 4.919 millones de euros, aunque su ritmo de crecimiento va ralentizándose a la vez que lo hace la tasa de morosidad. Esta tasa se sitúa en el 3,37% en la primera parte del año, un 0,03% por encima del trimestre anterior. Este aumento es el más bajo desde el inicio de la crisis en 2007. El consejero delegado del grupo, Alfredo Sáenz, ha comentado a los analistas que cree que la morosidad ha tocado techo en términos de grupo, pero que seguirá creciendo algo en España.
Sáenz había previsto que la morosidad en España empezase a caer a partir del tercer trimestre de este año, pero "me he equivocado" y ahora cree que el techo se alcanzará entre el primer y segundo trimestre del año próximo. Además, mientras que antes esperaba que no llegase a superar el 4%, ahora cree que sí llegará a superar ese listón ligeramente antes de empezar a caer.
El Santander, que ganó 4.445 millones, el 1,6% menos que en junio de 2009 (el BBVA logró 2.527 millones, con un descenso del 9,7%), aprovecha la diversificación: España, el 22% ya mencionado; Consumer Finance más Portugal, el 11%; Reino Unido, el 17%; Brasil, el 22%; resto de América Latina, el 15%; y Estados Unidos, el 3%. Su presidente, Emilio Botín, insiste en que espera para final de año "un beneficio que se sitúe en el entorno del obtenido en 2009 (8.943 millones, el mejor resultado de la historia), manteniendo además la retribución por acción", con un payout cercano al 50%.
El consejero delegado del Santander matiza que todavía no ha tomado una decisión sobre la salida a Bolsa de la filial del Reino Unido, en línea de la exitosa operación realizada en Brasil. En cuanto a la operación de compra de unas 300 oficinas del Royal Bank of Scotland que pretende comprar, Sáenz espera que haya "una solución" durante el mes de agosto. En Alemania, tras la compra de la red del SEB, "ponemos los cimientos de un banco comercial, nos va a meter en el negocio retail y en el mercado de depósitos, frente a España y al Reino Unido, que son más mercados de créditos". No planea compras en Francia, "un mercado muy complicado para un grupo extranjero". Y en Estados Unidos, tras los contactos con M&T, la prioridad es "el crecimiento orgánico".