El mercado acoge bien los planes del Sabadell
La oferta que aprobó el consejo del Sabadell el pasado viernes sobre el Guipuzcoano ha tenido una respuesta positiva en el mercado, como lo reflejaron en la vendedora sesión de ayer sus acciones que fueron entre las bancarias las que mostraron mayor sujeción. La transacción no tendrá impacto especial en el capital de la entidad, si bien generará una dilución del 7,4% en el beneficio por acción de 2011. El Sabadell pagará 33 veces el beneficio estimado de 2011 y 1,3 veces el valor en libros del Guipuzcoano.
El pago se realizará mediante una oferta mixta de acciones y bonos convertibles a 3 años del Sabadell, estableciendo el precio de conversión en 5 euros, lo que supondrá en total unos 730 millones, que es un importe muy cercano al de la capitalización del Guipuzcoano el pasado viernes: 734,72 millones.
La ecuación de canje es de cinco acciones del Sabadell más otras cinco a través de convertibles por cada ocho del Guipuzcoano, con lo que cada ordinaria de la entidad donostiarra se paga a unos 4,886 euros. Respecto a las acciones preferentes o privilegiadas del Guipuzcoano, cada grupo de ocho será canjeado por seis del Sabadell más otras cinco obtenidas a través de convertibles, con lo que cada acción privilegiada resultará a unos 5,339 euros.