De nuevo las entidades extranjeras se quedan fuera del proceso de reestructuración de la banca
El Banco de España `pasa´ de presiones políticas y preselecciona a Caja Madrid para comprar CajaSur
Competirá con BBK, Cajasol, Unicaja, el Grupo Banca Cívica, BBVA y Sabadell
El Banco de España recibió, en una primera fase, el interés de unas 40 entidades, entre bancos españoles y extranjeros y cajas, por la caja de ahorros cordobesa controlada, hasta la intervención, por los canónigos de la catedral de Córdoba, como reconoció la pasada semana el subgobernador, Javier Aríztegui.
En la segunda fase, la de preselección, el Banco de España ha optado por siete entidades: Caja Madrid; la vasca BBK, que lo intenta de nuevo tras quedarse a las puertas de controlar Caja Castilla La Mancha (CCM), adjudicada finalmente a CajAstur; la malagueña Unicaja, que parte con la ventaja de ser la entidad que mejor conoce las interioridades y la situación real de CajaSur, pero con la desventaja de haber tropezado dos veces con la misma piedra (no logró una fusión con CCM que hubiera evitado la intervención, y lo mismo sucedió con la entidad cordobesa); la sevillana Cajasol, protagonista de la primera fusión real interregional al absorber Caja Guadalajara y con contrastada experiencia en integraciones rápidas; el Grupo Banca Cívica (Caja Navarra, CajaCanarias y Caja Burgos), la gran sorpresa, y un signo inequívoco de apoyo del supervisor a la fusión virtual más desarrollada en el sector.
El grupo que preside el director general de Caja Navarra, Enrique Goñi, participa en la operación por CajaSur debido a "la complementariedad de sus redes comerciales y por el acceso a una zona geográfica en la que no tiene presencia por el momento" y ha optado a ella "por su fuerte posición de solvencia con un core capital conjunto del 9,04% al terminar 2009". "En la oferta vinculante que debe redactar ahora preservará siempre el mantenimiento de la fuerte posición de liquidez y solvencia de la que Banca Cívica dispone actualmente", añaden en el Grupo Banca Cívica.
Se ha quedado fuera CajaMurcia, que intentó una absorción de CajaSur antes de que Unicaja propusiera una fusión andaluza. Aunque siempre se ha attribuido el fracaso de la operación a un veto de la Junta de Andalucía, el subgobernador del Banco de España, Javier Aríztegui, explicó, según el sindicato mayoritario en CajaSur. Aspromonte, a puerta cerrada en la Comisión de Economía del Congreso de los Diputados que el supervisor se decantó por Unicaja "porque las solicitudes de ayudas directas en capital fueron menores las de CajaMurcia": 440 millones de euros frente a 450 millones. No obstante, ahora CajaMurcia está centrada en la fusión virtual con la catalana Caixa Penedés, la balear Sa Nostra y Caja Granada.
También ha sorprendido la ausencia de Ibercaja, entidad que hasta casi el último momento se interesó por CCM y que finalmente desistió porque "los números no salían". Quizás esto ha jugado en contra de la única caja de dimensión nacional que se mantiene al margen del proceso de concentración del sector.
Pero la preselección no se ha limitado a las cajas de ahorros. El Banco de España ha querido enviar un claro mensaje con la introducción del BBVA y del Sabadell, el único que había manifestado públicamente su interés por la red de sucursales de CajaSur, en la lista de entidades preseleccionadas. Ya no hay barreras, sobre todo cuando las cajas han podido durante bastante tiempo adquirir bancos. No obstante, sería una gran sorpresa que la entidad de ahorro cordobesa terminara en manos de un banco, ya que la operación adquiriría una complejidad mucho mayor. Y el Banco de España no quiere que una adquisición así se eternice como ha sucedido con CCM y CajAstur.
Otro mensaje del Banco de España. Se han quedado fuera entidades extranjeras, entre las que se ha mencionado al británico Barclays Bank y a los portugueses Banco Espirito Santo y Caixa Geral. En este último caso, juega en contra que se trata de una entidad financiera controlada por el Estado y que en Portugal no siempre se han dado facilidades a la entrada de grupos españoles. De momento, el proceso de reestructuración del sistema financiero nacional se está haciendo con jugadores locales, sin necesidad de fichajes foráneos.
No es muy difícil imaginar la que se montaría en Sevilla si CajaSur hubiera sido adjudicada a una entidad financiera extranjera, después de ver cómo desde la Junta de Andalucía se ha tratado de condicionar al Banco de España para que la entidad cordobesa se quedara en el ámbito autonómico.
En cualquier caso, estas siete entidades preseleccionadas se encuentran ya en la segunda fase, en la de due diligence, con el acceso a los libros y estados contables de la caja cordobesa. Incluso, también a sus expedientes de riesgo crediticio. Con todos esos datos, cada una de las siete entidades deberá presentar al Banco de España antes del 8 de julio una oferta vinculante.
El Banco de España elegirá, con el asesoramiento del banco de inversión japonés Nomura, a la entidad adjudicataria de Cajasur en torno al 15 de julio. Se tendrá en cuenta la menor apelación a fondos públicos. Fuentes del supervisor señalan que se adoptará una solución "rápida y basada en la solvencia y en la capacidad de gestión, y en el menor coste para el erario público". La decisión ser basará en aspectos "puramente económicos". Los territoriales "no serán determinantes", por muchas presiones que hagan la Junta de Andalucía o algunas formaciones políticas.
Desde el Banco de España recuerdan que, tras la lección aprendida en CCM, el Frob controla la asamblea general de CajaSur, ya que al inyectar 800 millones de euros en cuotas participativas, controla prácticamente el 90% de los derechos políticos de ésta. Por tanto, el supervisor tendrá las manos libres para decidir quién sustituirá a los canónigos de la catedral de Córdoba como propietarios de CajaSur.