Monitor del Seguro
Participación masiva de las compañías en el quinto estudio de impacto (QIS5)
El seguro se pone las pilas con Solvencia II
Prudential anuncia por fin su ampliación de capital.- La belga Ethias recibe 1.500 millones para capitalizarse
El nuevo marco regulatorio para el sector asegurador europeo trae de cabeza a la mayoría de las compañías, ya que temen que los legisladores, aplicando un exceso de celo sobreprotector, quieran que paguen los platos rotos de la crisis con un aumento desproporcionado del capital que se les va a exigir mediante Solvencia II. Temor que ya ha sido denunciado por muchas entidades e instituciones, entre ellas por el Comité Europeo de Seguros y Reaseguros (CEA), que en su momento salió al paso advirtiendo de las negativas consecuencias que unas desproporcionadas y excesivamente elevadas exigencias de capital tendrían para el sector, para los asegurados y para la propia economía europea, ya que sin duda dispararía el precio de la mayoría de los seguros.
Además, la situación actual no es precisamente la más indicada, ya que el momento es especialmente delicado para el sector, como reconoció la propia González de Frutos al señalar que "si bien el seguro dispone de elementos contracíclicos que le permiten responder positivamente a las crisis, si estas son largas, el seguro acaba resintiéndose", y es que las crisis largas además de las rentas erosionan las expectativas de los hogares, que son los principales motores de la actividad aseguradora.
Por eso, porque la crisis se alarga más de lo que se esperaba, 2010 presenta para el seguro español algunas dificultades añadidas, ya que junto a las normales que existen para el desarrollo de su propio negocio tiene además las que provienen del componente financiero. Para la presidenta de Unespa, "las graves incertidumbres introducidas por la crisis griega y los propios problemas de los activos españoles, recientemente sometidos a "downgrading" (rebaja en su calificación), estrecha notablemente el margen de acción financiero", por lo que señaló que tenían que ser muy estrictos en los planteamientos de negocio y que sus mayores obligaciones en estos momentos eran "los límites de tolerancia al riesgo y las necesidades de capital".
Pese a todas estas dificultades, el reloj sigue avanzando y el 31 de diciembre de 2012 está cada vez más cerca, por lo que hay que seguir haciendo los deberes para estar listos en ese crucial instante. Y Unespa parece que los está haciendo y, como si fuera un profesor particular, está ayudando a que las aseguradoras españolas los hagan y estén preparadas cuando llegue el momento del examen.
La patronal aseguradora ha elaborado y enviado a todos sus miembros una hoja de ruta que abarcar todas las casuísticas del sector y en la que se apuntan los pasos que tiene que ir dando las aseguradoras para converger a tiempo con el nuevo marco legislativo. En esa hoja de ruta, Unespa apunta tres componentes básicos: un proceso de revisión de las funciones y procesos actualmente en curso en la entidad; la participación en el quinto y último estudio de impacto cuantitativo (QIS5); y un plan de comunicación para gestionar el cambio tanto a nivel interno como con el supervisor.
Sobre el QIS5, la patronal considera obligatoria la participación de todas las aseguradoras españolas en este estudio de impacto "con independencia de su tamaño o de su actividad", del que dice que es "la última gran oportunidad para aterrizar suavemente en Solvencia II", y recomienda que las entidades lo tomen como "cualquier obligación de información a la autoridad de supervisión".
Para el QIS5, la Comisión Europea ha marcado un objetivo a cada uno de los estados miembros de al menos un 60% de participación en número de entidades, lo cual supone que a través de Unespa deberían participar más de 160 de sus asociados, frente a los más de 100 que ya lo hicieron en el estudio anterior, el QIS4.
El beneficio de esta participación masiva según la patronal será que el sector pueda contar con una formula estándar más flexible y mejor calibrada y facilitar la decisión sobre el ejercicio de las opciones que prevé la norma para los casos en que dicha fórmula estándar no refleja adecuadamente, o al menos con la precisión deseada por los responsables de la entidad, el verdadero perfil de riesgo de la misma.
Así que ya lo saben las compañías afiliadas a Unespa: ahora toca hacer los deberes para que el día del exámen final, fijado para el 31 de diciembre de 2012, puedan aprobar y que no les impongan de forma continuada suplementos de capital.
Prudential anuncia por fin su ampliación de capital
El horno no está para bollos y los mercados financieros menos, por eso las autoridades reguladoras británicas habían mostrado su desconfianza y habían puesto algunas pegas, entre ellas mayores exigencias de capital, a la aseguradora Prudential para que realizase una elevada ampliación de capital para financiera la compra de la sucursal asiática de American International Groups (AIG), denominada AIA Group.
Los ejecutivos de Prudential ya han conseguido despejar todas esas dudas y han anunciado la citada ampliación de capital por importe de 14.500 millones de libras esterlinas (cerca de 17.000 millones de euros), que será la mayor operación de este tipo en el Reino Unido.
Las condiciones que propone la aseguradora británica para esta macroampliación de capital en principio parecen atractivas, ya que ofrecerá a los inversores once acciones nuevas por cada dos títulos que tengan en su poder, a un precio unitario de 104 peniques (1,2 euros), lo que supone un descuento superior al 80% sobre el precio que marcaban al cierre de la sesión bursátil del pasado 14 de mayo.
Pero con esto Prudential no ha resuelto todos los problemas relativos a esta operación, ya que todavía tiene que decidir que va a hacer en algunos mercados asiáticos, como los Corea del Sur y Taiwan, así como con los de Australia y Nueva Zelanda, ya que la aseguradora británica podría verse obligada finalmente a abandonarlos si sigue adelante con la compra de AIA para que los reguladores de algunos países den su conformidad a la operación. Con todo y con eso, la aseguradora británica, que actualmente realiza en un tercio de sus operaciones profesionales, se va a convertir tras la compra en el grupo extranjero dominante en toda la región.
La belga Ethias recibe 1.500 millones para capitalizarse
Quien no está para comprar nada, sino más bien todo lo contrario es la aseguradora belga Ethias, que ha tenido que recibir, con las bendiciones de Bruselas, una inyección de liquidez por importe de 1.500 millones de euros para recapitalizarse y no desaparecer.
Esta compañía que era la tercera mayor de Bélgica por cuota de mercado, se vio muy afectada por la crisis en 2008 y ha tenido que recurrir a ayudas estatales para superar el mal momento. Previamente al visto bueno, ha tenido que presentar un plan de reestructuración que a priori garantiza su supervivencia, que no está la cosas para bromas y los estados quieren recuperar lo antes posible las cantidades que dedican a salvar empresas en apuros, como es el caso.
Pero, además, para poder beneficiarse de esas ayudas, Ethias tendrá que deshacerse de varios activos y algunas de sus actividades, entre ellas la de los seguros de vida a particulares y su filial de reaseguros BelRe. La aseguradora belga, además tendrá que afrontar una serie de cambios societarios, como es el pasar de sociedad anónima a limitada y reducir drásticamente sus gastos.