Máximo interés por incrementar la presencia en bancos internacionales
La Caixa no teme a Basilea III y aumentará sus participaciones financieras
Mantiene el objetivo a medio y largo plazo de que representen hasta el 60% de la cartera de Criteria
Por si quedaran dudas sobre la estrategia inversora de La Caixa, en la junta general de accionistas de Criteria Fainé fue muy rotundo: "No tomamos decisiones sobre borradores", en referencia a las propuestas que está manejando el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, del Banco Internacional de Pagos (BIS, en inglés), con sede en la ciudad suiza. Lo que Fainé califica de "borradores" supone una penalización de las participaciones minoritarias en empresas y en entidades financieras y aseguradoras, al exigir mayor consumo de capital y de recursos propios. Para Fainé, estos cambios que se quieren aplicar desde Basilea III "no son un problema sólo de La Caixa, sino que también hay muchos bancos franceses, japoneses y alemanes con fuertes participaciones industriales y financieras".
No obstante, el presidente de La Caixa, que también lo es de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (Ceca), que agrupa a las únicas entidades financieras españolas con vocación inversora de permanencia en empresas y en otras participaciones, parece tener claro que las nuevas exigencias de capital que planteará Basilea III no supondrán una penalización de las inversiones de las entidades financieras, ya que pide que se espere a diciembre, cuando se conocerá el resultado definitivo de las propuestas de regulación del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.
El mensaje, por tanto, que transmite La Caixa a propios y extraños es meridianamente claro: Basilea III no va a modificar su estrategia inversora, centrada en dos áreas estratégicas, las alianzas estratégicas con bancos para ampliar la presencia internacional y la creación de un grupo asegurador con vocación de liderazgo en el mercado español. Siguiendo esas directrices estratégicas, en el pasado ejercicio, Criteria, el brazo inversor de La Caixa, aumentó su participación en el austriaco Erste Group Bank (hasta el 10,1%) y en el The Bank of East Asia de Hong Kong (hasta el 14,9%), además de comprar el 99,8% de la aseguradora de salud Adeslas, que se integrará en SegurCaixa Holding, la sociedad que agrupa las operaciones en seguros. Desde su salida a bolsa en octubre de 2007, las inversiones materializadas y comprometidas por Criteria en el sector financiero y asegurador han ascendido a 6.501 millones de euros, lo que representa el 81% de todas las realizadas hasta el 31 de marzo de este año.
El presidente de La Caixa deja también muy claro que a medio plazo la entidad no va a reducir su participación en Criteria, que actualmente es del 75%. Durante la junta general de accionistas de la sociedad holding, no se hizo referencia alguna a la posibilidad, que de efectuarse sería también a medio y largo plazo, de sacar a Bolsa SegurCaixa Holding, el negocio de seguros del grupo. Esta opción se ha manejado como una compensación en caso de que Basilea III penalizara las inversiones en participaciones aseguradoras.
Sí hicieron referencias tanto Fainé como el director general de La Caixa, Juan María Nin, al interés de la caja de ahorros por incrementar la presencia en bancos internacionales. Un mensaje claro en este sentido fue la entrada en el consejo de administración de Criteria de Carlos Slim, el mayor empresario privado de México y propietario de Inbursa, el socio de La Caixa para su expansión en América Latina y en Estados Unidos. Slim ocupa el puesto que dejó Rodrigo Rato al aceptar la presidencia de Caja Madrid.
Nin, que también es vicepresidente de Criteria, sugiere nuevas inversiones en bancos internacionales: "Si en el futuro cuadrara, y fuera de interés tanto para Criteria como para que aquellas entidades en las que nosotros tenemos participación, por supuesto que lo haríamos". Es muy significativa la mención al Banco Portugués do Investimento (BPI), donde Criteria tiene el 30,1%: "Estamos convencidos de que BPI es la mejor franquicia bancaria portuguesa, con una gran capacidad de crecimiento, y no solamente nos quedaremos, sino que es conveniente potenciar nuestra presencia allí".
Aunque el director general de La Caixa insista en que "somos inversores a piñón fijo", la mayor presencia en el sector financiero y asegurador supone reducirla en la industria y en los servicios, área tradicional de inversión de la caja de ahorros. No obstante, Criteria apoyó la ampliación de capital de su participada Gas Natural para absorber Unión Fenosa.
Así, la compra de Adeslas se enmarca en una operación en la que La Caixa ha reducido sustancialmente su presencia en Agbar, en beneficio de Suez Enviroment, que pasa a tener más del 75%. En PortAventura, Criteria llegó a un acuerdo con Investindustrial, destacado grupo inversor del sur de Europa con amplia experiencia en el sector del ocio, para que se incorporase como socio. En Abertis, donde La Caixa controla el 24,6%, está abierta a la incorporación de otros socios. "Nosotros en Abertis tenemos una posición estratégica muy firme, pero todo lo que suponga la llegada de socios que compartan nuestra filosofía de potenciar esta empresa y las infraestructuras, estaremos encantados", señala Fainé. Aunque rápidamente el presidente de La Caixa matiza: "Pero no hay nada en concreto".