España, prioritaria

Mapfre da un puñetazo en la mesa

Se queda con los seguros de la nueva caja catalana

Miguel Á. Valero.– Mapfre ha adquirido por 85,7 millones de euros el 50% del negocio asegurador de Caixa Tarragona y de Caixa Manresa, al igual que ya hiciera en marzo pasado con la actividad aseguradora de Caixa Catalunya, por la que pagó 446,8 millones de euros. La aseguradora que preside José Manuel Martínez, que mantiene acuerdos de bancaseguros con Caja Madrid (su segundo mayor accionista, con el 15%, tras la Fundación Mapfre), Bankinter, Caja Castilla La Mancha (CCM) y Caja Duero, deja claro al sector que apuesta por esta vía de crecimiento en España. Y que va a insistir en esa fórmula, con lo que supone de aviso para Aviva, socio de seguros de Caja España, en proceso de fusión con Caja Duero, y para otras cajas de ahorros interesadas en limpiar su balance gracias a las compañías de seguros.

Estas operaciones, en las que Atlas Capital ha asesorado a las cajas de ahorros catalanas implicadas en el proceso de fusión con Caixa Catalunya, supondrán para Mapfre un desembolso total de 532,5 millones de euros. Una cifra nada disparatada, teniendo en cuenta que hace algo más de un año Caixa Catalunya había llegado a un principio de acuerdo con una multinacional para vender el 50% de su negocio asegurador por prácticamente el doble. Mapfre deja claro que quiere acuerdos de bancaseguros, pero como ya dijo el presidente de Mapfre Vida, Ignacio Baeza, a CapitalMadrid.info hace unos meses, "no va a volver loco el talonario".

Las tres entidades de ahorro catalanas han convocado para el próximo 17 de mayo sus respectivas asambleas generales, con el objetivo de aprobar definitivamente su fusión. El acuerdo con Mapfre soluciona uno de sus problemas, que era el socio asegurador, y deja suculentas plusvalías que servirán para reducir el coste de la integración.

Mapfre pagará 44,8 millones por Caixa Tarragona Vida, y otros 40,9 millones por Caixa Manresa Vida. Mapfre pagará los 85,7 millones de euros de esta doble adquisición en diversos plazos hasta 2015, aunque se prevén también posibles pagos adicionales posteriores, condicionados al grado de cumplimiento de los planes de negocio acordados, como es habitual en este tipo de operaciones.

El primer grupo asegurador de España anunció en marzo la compra del 50% de las filiales de seguros de Caixa Catalunya por 446,8 millones de euros, la mayor operación de bancaseguros en España en los últimos meses y la tercera mayor en la historia, tras la de Zurich con el Banco Sabadell y la de Aviva con Bancaja. Mapfre fue la entidad seleccionada por Morgan Stanley en un proceso en el que participaron multinacionales europeas del sector.

En este tipo de operaciones, todos ganan. Mapfre y la nueva caja de ahorros catalana desarrollarán conjuntamente los negocios de Vida y de Pensiones, especialmente su comercialización a través de las sucursales. La nueva entidad venderá más seguros y más planes de pensiones, ingresará más comisiones, vinculará mejor al cliente a través de estos productos. Y Mapfre reforzará su presencia en un mercado estratégico dentro de España, como es Cataluña.

Y de paso anima aún más el mercado de bancaseguros, donde Zurich, Aegon y Reale compiten por Unnim, si finalmente la nueva caja no opta por un nuevo socio. Manda un claro aviso a Aviva, su rival en Caja España, y también a CajAstur, ya que es socio de bancaseguros de CCM, ahora en proceso de integración en esta entidad a través del Banco Liberta. Y mete presión a sus actuales cajas socias y a las demás, porque deja claro que es el camino para crecer en España.