GUERRA DEL PASIVO
Bankinter avisa: "No hay suicidio que dure mucho"
Pisa el acelerador en seguros, con Línea Directa y Mapfre
Bankinter sufrió en el primer trimestre del año (beneficio de 65,84 millones de euros, el 5,01% menos que en marzo de 2009, aunque sin dotaciones apenas baja el 0,9%) un deterioro del 10,92% en el margen de intereses. Y ese deterioro va a continuar, como admite su consejero delegado, Jaime Echegoyen. Por eso no entiende la guerra del pasivo desatada por bancos y cajas, y su estrategia es justamente la contraria, incrementar la vista (con escasa o nula remuneración) frente a las imposiciones a plazo para no acentuar el deterioro de los márgenes: la primera crece del 54% al 62% mientras las segundas bajan del 46% al 38% de los recursos de clientes. "La guerra del pasivo es suicida, es como hacerse el harakiri, porque no salen los números, y además va a provocar un encarecimiento del crédito, y por tanto dificultar la recuperación económica".
¿Cuánto tiempo puedes estar tirando el dinero por la ventana? Porque no hay suicidio que dure mucho. Además, provoca una contaminación de otros productos, y el dinero captado no es duradero, así no se captan clientes de verdad", insiste el consejero delegado de Bankinter, que recuerda que la tasa de abandono ha mejorado al 6,48% (6,91% en marzo de 2009), la mitad que la media del sector, y que la permanencia media de un cliente es de 15 años. Echegoyen se desmarca de su colega de Banesto, José García Cantera, que opinaba en la presentación de las cuentas trimestrales que la guerra del pasivo "ha venido para quedarse durante bastantes meses".
No obstante, Bankinter tiene que mejorar su tasa de autofinanciación (el porcentaje de crédito que se financia con recursos de clientes), como ya insistió en la junta general de accionistas. Echegoyen admite que están "gestionando anticipadamente los vencimientos de financiación mayorista" para curarse en salud de problemas en los mercados por la crisis griega, aunque no cree que vaya a producirse un contagio en España. Sin vencimientos en 2009, Bankinter emitió 3.500 millones. Y con compromisos por 2.500 millones este año (y 1.500 millones en 2011), hasta ahora ya ha realizado emisiones por 2.000 millones.
Bankinter ha pisado el acelerador en seguros al tomar el control de la totalidad de Línea Directa Aseguradora. Prácticamente un tercio del margen bruto de Bankinter procede de los seguros. Los ingresos por comisiones, que en total han subido el 1,6%, en seguros lo hacen el 8,6%. Línea Directa hace que los otros resultados de explotación pasen de 2,7 millones en marzo de 2009 a 47 millones en el primer trimestre del ejercicio en curso.
Además de Línea Directa, quinta compañía del sector, con una cuota de mercado del 5.7%, y que ha crecido el 65,3% en pólizas de Hogar (80.000) y el 6,1% en Autos (1,65 millones), Bankinter saca más partido a su acuerdo de bancaseguros con Mapfre en Vida y a otras ventas de seguros en su red comercial. Vida Riesgo crece el 4% en pólizas (391.000), No Vida, el 9% (181.000), los seguros de Ahorro suben el 25%, hasta los 443 millones de euros; los fondos de pensiones, el 18%, hasta 1.228 millones. "Entre Línea Directa y Bankinter tenemos más capacidad de ofrecer más seguros", señala el consejero delegado del banco, que no cierra la puerta a una extensión del acuerdo con Mapfre Vida: "Con ellos hablamos de muchas cosas".
En este primer trimestre, Bankinter ha logrado reducir el 5% los costes, colocando la ratio de eficiencia en el 45%. Pero lo que más gusta es la morosidad, 2,56%, sea menos de la mitad del sector, con una cartera de activos adjudicados valorada en 343 millones, apenas el 0,5% de la total del sistema financiero. "En momentos malos y en los buenos, Bankinter siempre se ha situado a distancia del sector en morosidad", lo que para Jaime Echegoyen certifica que su modelo de negocio "funciona".