ANÁLISIS
El FMI cuantifica el coste de la reforma del sector financiero español
Cifra en 22.000 millones las pérdidas por morosidad
Que los bancos y las cajas de ahorro españoles necesitan más recursos para afrontar el importante aumento de la morosidad lo vienen advirtiendo desde los propios responsables del sector hasta los más diversos medios de comunicación internacional que han puesto su foco de atención en España. Faltaba la cifra. Y ayer el Fondo Monetario Internacional, que cuenta entre sus ejecutivos con quien ha sido hasta fecha reciente subgobernador del Banco de España, José Viñals, incluso se atrevió a dar una cifra: 22.000 millones de euros serán necesarios para cubrir la pérdida del valor de sus activos si la crisis empeora. Y el FMI da por hecho que la crisis y la morosidad van a más, pese a que una incansable vicepresidente segunda del Gobierno y ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado, siempre encuentra una media sonrisa para tratar de animar a los ciudadanos. Ayer, pese a las serias advertencias del Fondo Monetario Internacional que dejó muy preocupado al sector, ella no dudó en declarar que el FMI confirmaba la solvencia del sistema financiero español y que puede hacer frente sin dificultad a las pérdidas provocadas por la crisis económica.
Bien es cierto que matizó que banca y cajas puedan incluso hacer frente a un pequeño incremento de la morosidad en 2010 que el FMI valora en 22.000 millones de euros, sólo para cubrir la pérdida de valor de sus activos, si la crisis empeora. Y vuelve a instar el inicio de una reestructuración amplia del sector antes de junio, cuando expira el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). La vicepresidenta, que en todas su intervenciones públicas trata de alejarse del catastrofismo realista de Pedro Solbes, que tanto irritaba al presidente del Gobierno, dejó sin precisar el momento del fin de la primera etapa de la reestructuración en una estimación tan vaga como antes del verano.
No matizó mucho más. Salgado piensa sobre todo en las radios y televisiones que llenan el amplio espectro de los votantes. Porque en el estudio realizado en colaboración con el Banco de España, el FMI pronostica que los préstamos morosos y la recuperación de inmuebles por falta de pago seguirán al alza, lo que va a suponer una carga en los balances del sector financiero, donde son las cajas las más vulnerables.
La declaración del director del departamento de Asuntos Monetarios y Mercados del FMI, y ex subgobernador del Banco de España, José Viñals le viene que ni al pelo al nuevo equipo de ejecutivos de las cajas. No debe haber interferencias políticas por parte de las autoridades regionales que dificulten el proceso de reestructuración de las cajas según Viñals.
El FMI dedica una sección especial a España en su Informe de Estabilidad Financiera Mundial. Si sus previsiones económicas se cumplen y la crisis pierde fuerza, en ese caso, un 6,3 por ciento de los préstamos de los bancos estarán en mora en el tercer trimestre, y un 6 por ciento de los de las cajas. A partir de ahí, la situación mejoraría y para finales del año que viene el porcentaje de morosidad habrá caído al 5,1 y 5 por ciento, respectivamente.
En este caso la pérdida del valor de sus activos sería de unos 1.000 millones de euros en el caso de los bancos, pero las Cajas se dejarían unos 6.000 millones. La razón se debe a los sus ingresos son menores y cuentan con una mayor cartera de inmuebles adquiridos tras ejecutar la hipoteca.
Bien es cierto que el FMI estima que los ingresos y las provisiones del sector financiero le permitirán absorber totalmente esas pérdidas.
Pero si la prueba de estrés se agudiza, la cosa cambia. Si el desempleo supera en 2011 el 24 por ciento de la población activa, como ocurrió en 1994, y los precios de la vivienda bajarían un 15 por ciento este año, en este caso, la morosidad subiría al 7,8 por ciento para los bancos y el 7,1 por ciento para las cajas en 2011. En ese caso, los bancos perderían 5.000 millones de euros de capital y las Cajas 17.000 millones. Cantidades que necesitaría el sistema financiero para dejar sus reservas en el nivel que tenían a finales del 2009.
Con todo, el FMI concluye que las pérdidas posibles son pequeñas en relación con el capital general del sistema bancario y en comparación con los 99.000 millones de euros con los que cuenta el FROB.
Ahora nos explicamos las advertencias que realizaba el Gobernador del Banco de España en su comparecencia en las jornadas financieras con ABC. Conocía las conclusiones que el Banco ha realizado en colaboración con el FMI. Pero no lo advirtió. Mencionar que viene el coco en nombre del FMI tiene mala prensa entre la izquierda, sobre todo entre la de Puerta de Hierro.