Se deteriora la previsión sobre los derechos de Sos
La noticia de que las cajas de ahorros accionistas de Sos Corporación hayan decidido no ejercitar ni vender sus derechos de suscripción en la próxima ampliación de capital, que con desembolso de 111,9 millones será sometida el 20 de mayo a la aprobación de la junta, oscurece las previsiones sobre la operación, lo que afectará sin duda a la cotizaci´çon del valor.
En este tramo de la ampliación, los inversores deberán desembolsar 1,5025 euros por cada nueva acción y no es que se sospeche que pueda haber dificultades para suscribirla ni mucho menos, simplemente que ciertos inversores estiman que, a medida que se aproxime el inicio del desdoble, las acciones viejas se irán acercando al precio de emisión de las nuevas, lo que en caso de confirmarse reducirá sensiblemente el valor teórico de los derechos de suscripción.
Por ello, precisamente la ampliación ha incrementado el atractivo del valor a largo plazo y de hecho varios administradores patrimoniales consideran que es una oportunidad que no van a dejar pasar. Como se recordará, los gestores del grupo para recapitalizarle acordaron proponer a la junta una reducción de capital por importe de 153,9 millones de euros y, simultáneamente, ampliar el capital en 97,86 millones, al precio de 1,5025 euros cada acción (0,5 de nominal y 1,0025 euros de prima), lo que en conjunto supondrá incrementar los recursos propios en 172, 42 millones, de los que 60,53 millones, más los intereses, corresponderían a capitalizaciones de deuda de varios accionistas institucionales (Caja Madrid, Cajasol, Cajasur, Cajagranada y Unicaja) y los casi 112 millones restantes a aportaciones dinerarias de los restantes accionistas.
Los gestores de Sos facilitarán con este conjunto de operaciones el cierre del proceso en curso de refinanciación de la deuda, que inicialmente se preveía concluir antes de la junta y ahora no se espera culminar hasta que haya terminado el proceso de recapitalización.