EDICIÓN FIN DE SEMANA
El acuerdo de intercambio de información tributaria acelera las operaciones
La banca de Andorra sale de compras por España con vistas a dar el salto a América Latina
BPA ultima la compra del Banco Madrid, y Andbanc y Banca Mora buscan entidades
La OCDE ya ha quitado a Andorra de la lista de paraísos fiscales, por lo que desaparece uno de los grandes obstáculos para que firmas del Principado tomaran posiciones en entidades financieras españolas. Así que el acuerdo está acelerando las operaciones de bancos andorranos con entidades españolas, que están reanimando el mercado de banca privada, muy alicaído en fusiones y adquisiciones desde que La Caixa comprara el negocio de Morgan Stanley en España por 600 millones de euros en 2008, y el Sabadell, el Urquijo, por 760 millones.
La entrada de bancos andorranos supone para la banca dedicada a la gestión de patrimonios y para las firmas de asesoramiento financiero una inyección de capital en un momento en el que el mercado está en horas bajas por la pérdida de clientes y el descenso del volumen de activos gestionados por la crisis. Para las entidades andorranas España es una vía para eludir el acoso de reguladores y supervisores de todo el mundo desarrollado sobre las actividades de banca para ricos off shore, a través de paraísos fiscales. Esta estrategia de convertirse en entidades con sede en España no sólo busca captar clientes en el mercado nacional. Porque estar en España es visto desde Andorra, y desde otros países (como Suiza), como la mejor tarjeta de visita para conseguir negocio en América Latina, la nueva Meca de las entidades especializadas en la gestión de patrimonios de cierta dimensión.
Todo esto explica el interés de Andorra por la banca española, que no es de ahora: en 2008 Crédit Andorrá entró en la gestora Valira, y Banca Privada d'Andorra (BPA), en Interdin. Hubo intentos andorranos por entrar en bancos españoles, pero la cuestión del secreto bancario y el miedo al fraude fiscal impidieron que fructificaran. Ahora, operaciones que fueron frenadas por el Banco de España ante el temor de que pudieran servir para canalizar fraude fiscal, como la compra de BSI (grupo Generali) por Andbanc, pueden revitalizarse tras suprimir Andorra el secreto bancario para los contribuyentes españoles.
Banca Privada d`Andorra ha movido ficha y ultima la compra de Banco Madrid, filial de la Kutxa. El último escollo para llevar a buen puerto la operación no tiene nada que ver con el fraude fiscal. Es el proceso concursal de Inmobiliaria Monteverde, que tiene una deuda de 170 millones de euros con el Banco Madrid, su principal acreedor. La caja de ahorros vasca tiene muchas ganas de deshacerse de una entidad que le ha dado bastantes quebraderos de cabeza desde que comprara la ficha bancaria al Deutsche Bank en 2001.
La polémica gestión del equipo de José Miguel López Frade durante los primeros años de la nueva etapa del Banco Madrid (desde 2003) desembocó en su cese y en el aterrizaje a finales de 2008 del ex director general de la Kutxa, Jesús Mari Iturrioz, en la entidad. El plan de saneamiento ya contemplaba la apertura a socios especializados en gestión de patrimonios o, en caso contrario, la venta.
Kutxa se limita a afirmar que "no tiene nada comprometido ni firmado con nadie", pero en enero de 2009, durante la presentación del plan estratégico de la entidad tras el fracaso de la fusión con BBK, su presidente, Xabier Iturbe, admitía que no descartaba la venta del Banco Madrid. Éste tiene 12.000 clientes y un patrimonio gestionado de 2.400 millones de euros.
BPA, que ya compró en 2008 la gestora Interdin (actual BPA Asset Management), lleva meses, al menos desde octubre de 2009, negociando con la Kutxa, que antes intentó colocar el Banco Madrid a un grupo de Dubai (Emiratos Árabes). Se espera que la operación se cierre antes de que finalice el primer semestre, aunque todo dependerá de que el Banco de España y el Servicio de Prevención del Blanqueo de Capitales (Sepblac) no pongan pega alguna tras zanjarse la cuestión tributaria y del secreto bancario, y que se aclare el contencioso de Monteverde. Una inversión que no encaja con la actividad específica de un banco especializado en gestión de patrimonios.
El dinero andorrano apunta también hacia otras firmas españolas del sector del asesoramiento financiero, como la gestora Tressis. Otro de los grupos del Principado, Banc Internacional d'Andorra i Banca Mora (BIBM), analiza oportunidades de compra en España, sin proporcionar pistas más concretas. Y Andbanc, segundo banco de Andorra por detrás de Crèdit Andorrà, tiene muy avanzadas las negociaciones para la adquisición de una gestora de patrimonios en España. Andbanc no muestra interés alguno por la compra de Banco Madrid, pero sí intentó adquirir en España BSI, la antigua Banca del Gottardo y que pasó a manos de la aseguradora italiana Generali.
Precisamente, los intentos compradores de Andbanc en España se basan en un plan estratégico elaborado en 2008 para el período 2009-2013 y que contempla la expansión de Andbanc hacia Suiza, Luxemburgo y América Latina. Andbanc, grupo nacido de la fusión entre los bancos andorranos Agrícol y Reig y que intentó en el verano de 2007 (precisamente antes del estallido de la crisis financiera internacional) crear la primera entidad financiera del Principado mediante su integración con el Banc Internacional d'Andorra i Banca Mora, también ultima la creación de un banco en Luxemburgo, donde ya cuenta con una gestora. Y ha adquirido una gestora de patrimonios en Uruguay y otra en México. Y sus responsables subrayan que seguirán comprando gestoras de patrimonios en América Latina.