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El regulador financiero pide al sector que se retrate
A cierre de 2009, la exposición del sistema financiero español - bancos, cajas y cooperativas- al sector de construcción y promoción doméstico era de 445.000 millones de euros, cifra que a Roldán le parece elevada. En su aparición pública añadió que lo más probable era que en 2010 la mora del sector siga creciendo, que cerró el pasado ejercicio en el 9,6%. Si sumamos el crédito moroso y el subestándar de los sectores de construcción y promoción, y le añadimos todas las adjudicaciones, las daciones en pago y las adquisiciones, la cobertura con provisiones específicas alcanza para este conjunto el 25%, aproximadamente, añadiendo que, si sumamos la dotación genérica a diciembre de 2009, esa cobertura alcanzaría el 35%.
En un mercado ya de por sí heterogéneo, en el que se incluyen viviendas, suelo urbanizable, rústico o promociones comerciales, es muy difícil hacer un diagnóstico generalizado. La dispersión entre las distintas entidades es notable y si según Roldán, la exposición media del sistema al sector inmobiliario es del 25% de la cartera de crédito -12% del activo-, no es menos cierto que existen entidades dónde la exposición alcanza el 50% y otras donde apenas llega al 6%.
Lo mismo ocurre con la calidad de la cartera, con una morosidad del sector que oscila entre el 2,3% y el 28%. En cualquier caso, el nivel de morosidad no parece relacionado con el de exposición.
Las entidades españolas han gestionado activamente sus carteras inmobiliarias, lo que no se debe interpretar como una ocultación de pérdidas. De hecho, sumando el crédito moroso, el riesgo subestándar, las adjudicaciones, las daciones en pago y las adquisiciones, la cobertura especifica alcanza el 25% del total (35% si se tiene en cuenta la genérica), por lo que se ha sido exigente en la cobertura del riesgo inmobiliario.
A finales de 2009, el Banco de España, en su Informe de Estabilidad Financiera, ponía de manifiesto que el sistema mantenía un cierto grado de resistencia y que las entidades podrían ser capaces, incluso, de hacer frente a una pérdida en la cartera de promoción del 40%. Haciendo un simple cálculo por el cual, partiendo del margen de explotación y suponiendo una caída anual del mismo del 10% durante los próximos tres años, el Banco de España recalcaba que el sistema podría digerir el proceso, aunque el propio supervisor creía impensable que se alcanzase esa pérdida, ya que supondría llegar a una mora tres veces superior al máximo de 1993, lo cual implicaría no recuperar nada de las garantías subyacentes. Todo ello sin tener en cuenta que ya existían fondos de insolvencias por un importe de 50.000 millones de euros.
En su informe, el Banco de España reconocía que una de las áreas claves en la administración de una entidad es la gestión preventiva y paliativa de la mora, algo en lo que el propio banco se implicaba activamente analizando el plan de negocio en las grandes refinanciaciones, efectuando un seguimiento del grado de cumplimiento y obligando, cuando se producen adquisiciones, a actualizar la tasación del bien, a provisionar por un 10% sobre el valor actualizado y a aumentarlo otro 10% transcurrido un año, obligando, además, a disponer de un plan de venta.
Tendencias es una publicación on line de análisis socioeconómico de periodicidad semanal y de carácter restringido que edita Carlos Díaz Güell.