Banif se cura en salud con Popular y Bankinter

Iñigo Villegui.– Los expertos de Banif afirman que los resultados del cuarto trimestre de Bankinter estuvieron en línea con las expectativas y confirman que continúa el estrechamiento de márgenes, consecuencia de unos bajos tipos. Sin embargo, resaltan que la buena labor realizada en operaciones de cobertura de tipos de interés permitió que el margen de intereses se haya elevado hasta 792 millones de euros, con un aumento del 18%.

Destacan el positivo comportamiento de Línea Directa Aseguradora, que aporta un 10% del beneficio neto, y señalan que en cuanto a morosidad sigue siendo el mejor banco entre los cotizados, con una tasa del 2,64%. No obstante, en términos de capital, consideran que mantiene ratios bajos (6,53%). Por todo ello, y pese a ser buenos los resultados, opinan que sus acciones cotizan con una prima importante, por lo que es recomendable mantenerse al margen.

Respecto al Popular, afirman que sus cuentas del último trimestre del pasado año, batieron previsiones. Sin embargo, los analistas de Banif destacan que resulta sorprendente su nivel de morosidad que alcanza el 4,81% frente al 5,1% esperado por el consenso, gracias a la disminución de nuevos morosos y a recuperaciones; una evolución que podría acarrear revisiones a la baja de las estimaciones para 2010, año en el que la entidad prevé batir las expectativas del mercado. Pese a estos resultados y a que su acción cotiza por debajo de su valor intrínseco, los expertos de Banif recomiendan cautela ante el panorama de la banca doméstica.