RESULTADOS
Banesto marca pauta: menos oficinas, capital de calidad, liquidez y eficiencia
El gran banco más madrugador en dar cuenta del primer semestre volvió a superar las previsiones de los analistas: el beneficio neto, 409,5 millones de euros, bajó el 8,9% (se esperaba más del 10%), tras aprovechar la buena evolución del resultado recurrente (602 millones, el 1,3% más que en junio de 2008) para realizar dotaciones extraordinarias de 77 millones. Es cierto que la morosidad se ha disparado desde el 0,79% de junio de 2008 al 2,32%, de 1.441 millones a 2.058 millones. Pero no menos cierto es que crece menos que en otras entidades (es 66 puntos básicos menor a la competencia en marzo).
Si las altas en mora se ha doblado (de 530 millones a 1.046 millones), las recuperaciones han pasado de 173 millones a 328 millones, cuando los fallidos pasan de 58 millones a 100 millones. La dotación de provisiones aumenta un 26,8%, 165,1 millones. Resultado: la morosidad tiene una cobertura del 71,27% (200,11% en junio de 2008), el 111% si se incluyen las garantías reales.
Primer objetivo de Banesto: que la morosidad crezca menos que el sector, cumplido. Ana Patricia Botín, presidenta de Banesto, destaca la elevada generación de cash-flow en relación con la evolución de la mora, con la mejor relación entre el margen de explotación anual y el incremento de la morosidad en los últimos 12 meses entre los bancos y cajas españoles comparables.
El segundo objetivo, la eficiencia, que mide el peso de los gastos sobre los ingresos, también. La meta es el 40,5% y ha terminado el primer semestre con el 39,8% (41,1% hace un año). En el camino se han quedado 414 empleados (tiene 9.304) y 115 oficinas (se queda con 1.819). Banesto continúa con su proceso de transformar sucursales de zonas rurales en agentes financieros. Y lo ha hecho comprimiendo los costes (sólo crecen el 1,9%). Pero sobre todo creciendo en ingresos: 215.000 clientes particulares nuevos, el 48,8% con cuatro o más productos, el 48,2% con nómina domiciliada, 4,6 productos por cliente (el objetivo para todo el año es de cinco), 49.705 nuevas pymes y empresas, 0,5% de crecimiento del crédito y 8% de los depósitos, con ganancia de cuota de mercado en los dos casos.
Ana Patricia Botín quiere más: "Tenemos una cuota de mercado del 4% en España, lo que quiere decir que el 96% de los españoles todavía no es cliente de Banesto". Pero no crecerá a través de compras: "Tenemos vocación de crecimiento orgánico, vamos a seguir exclusivamente por ese camino".
La mano del Banco de España se nota precisamente ahí. Si no hay compras a la vista, sorprende un capital con un exceso de 2.000 millones sobre los requerimientos, encima reforzado por una emisión de 500 millones en participaciones preferentes. "Nuestra prioridad es un capital de mejor calidad", explica Ana Patricia Botín. A esta solidez financiera se une una posición conservadora de liquidez: neta de 6.200 millones, reforzada con 6.800 millones en activos descontables en el BCE y con capacidad de acudir a los mercados (en el segundo trimestre, una emisión de 1.000 millones en deuda senior a tres años y otra del mismo volumen en cédulas hipotecarias a cuatro años, sin necesidad de aval del Estado). Esa posición de liquidez cubre los vencimientos de deuda hasta febrero de 2011, año a partir del cual se concentra el 74% de éstos.