Monitor del Seguro
Pelayo, más pólizas menos beneficios
Cae el beneficio de Allianz.- La reforma del Consorcio.- De moda las reclamaciones contra drectivos.- AIG sigue vendiendo.
Los ingresos por primas del grupo descendieron un 8,74% entre enero y marzo hasta quedar en 131,88 millones. Los de la matriz bajaron un 4,25% y quedaron en 125,33 millones, mientras que los de la filial de vida no llegaron ni a la mitad que en el primer trimestre de 2008 y su facturación se quedó en 6,54 millones, casi un 52% menos.
Pero lo más curioso de todo es que en ese tiempo la entidad consiguió aumentar su cartera de clientes en los dos ramos más importantes del grupo, como son automóviles y hogar, con subidas del 1% y del 6,21%, respectivamente. Según la propia entidad, el descenso en la facturación se debe al descenso de la prima media de autos, porque los conductores están cambiando sus seguros a modalidades más básicas y, por lo tanto, más baratas. La caída de los resultados Pelayo lo achaca, entre otras razones, al incremento de la siniestralidad y a las minusvalías registradas en las inversiones en renta variable.
El beneficio de Allianz en España cae un 30% en el primer trimestre
Pero la crisis afecta por igual al pequeño que al grande, a la compañía nacional, como a la filial de una poderosa multinacional. Así, el resultado consolidado de los tres primeros meses del año de las compañía del grupo Allianz en España -Allianz Seguros, Fénix Directo y Eurovida- arroja un beneficio después de impuesto y minoritarios de 53,4 millones de euros, lo que supone un descenso del 31,2% sobre el mismo periodo de 2008.
La aseguradora culpa de este descenso al resultado no operativo, que supuso una pérdida de 21,5 millones, frente a un beneficio de 14,6 millones a finales de marzo de 2008. Y ello lo justifica en la "alta volatilidad de los mercados bursátiles en los primeros meses del año 2009", en los que la aseguradora vendió la mayor parte de la cartera de renta variable con el fin de mitigar efectos negativos. Por el contrario, en el primer trimestre 2008, el grupo que preside Vicente Tardio realizó plusvalías de la cartera de renta variable para anticipar posibles caídas de los mercados bursátiles.
La compañía se muestra satisfecha con el resultado operativo, ya que alcanzó los 97,7 millones, con aumento del 1,8% respecto al mismo periodo del año anterior, lo que "demuestra la solidez del negocio recurrente del Grupo", así como con el volumen de primas, que creció un 2,9% frente a un 1,2% del mercado, y alcanzó los 902,5 millones.
Por entidades, la cabecera del grupo, Allianz Seguros, alcanzó un volumen de primas de 766 millones, lo que supone una bajada del 4,25% sobre los tres primeros meses de 2008, debido al descenso en el ramo de automóviles; Fénix Directo mantuvo su nivel en 14, 4 millones, mientras que Eurovida casi duplicó su volumen, ya que gracias al lanzamiento de nuevos productos de ahorro creció más del 93%, y superó los 122 millones.
Por líneas de negocio, automóviles, que representa el 45% del total, descendió casi un 6% y quedó en 404,4 millones; particulares, que supone algo más del 9%, recaudó primas por importe de 82,4 millones, con aumento de casi un 6%; empresas, que supone un 19% del grupo, fue el más castigado, ya que registró una caída de primas superior al 8% y quedó en 171,1 millones; mientras que en vida , que supone el 27% de las primas del grupo, se disparó casi un 34% e ingresó 244,6 millones.
En estos tres primeros meses del año, Allianz también consiguió aumentar el número de pólizas contratadas, que crecieron en 62.845, así como en el número de clientes, que se incrementó en 24.146.
Este es un fenómeno curioso que ese está dando en los últimos meses, el que las aseguradoras bajen el volumen de primas a pesar de que aumentan el número de clientes y, al mismo tiempo, el número de pólizas, es algo que le sucede tanto a filiales de multinacionales del sector, como a grandes compañías y a mutuas nacionales. Y es que parece que nos encontramos en una etapa en la que, salvo algunas excepciones como el ramo de crédito, se está produciendo una bajada generalizada de precios en el seguro. Ya sea porque los bajan directamente obligados por la fuerte competencia que existe en algunos ramos, o porque disminuye la siniestralidad y trata de adaptarse o porque bajan las tasas o los impuestos que recargaban su precio, pero la prima media está bajando.
La reforma del Estatuto del Consorcio abarata los seguros
Y van a seguir bajando los precios en más ramos, y en alguno en concreto de forma sustancial, cuando se aplique la reforma del Estatuto Legal del Consorcio de Compensación de Seguros (CCS) que ha sido aprobada recientemente por la Comisión de Economía y Hacienda del Congreso de los Diputados, sin que ninguno de los grupos presentara enmiendas al texto. Esta reforma reduce en un 50% el recargo para financiar las funciones de liquidación de las entidades aseguradoras y disminuye las primas para los seguros obligatorios del viajero y del cazador.
Esta reforma se enmarca dentro del Programa de Actuación Trienal 2007-2009, aprobado por el consejo de administración del CCS, y que se orienta a la reducción de los costes finales del seguro para el consumidor español en la medida que lo permita el progresivo aumento de la solvencia financiera y la eficacia operativa del Consorcio.
Una de las funciones que tiene establecidas el CCS es la de asumir la condición de liquidador de las entidades aseguradoras sujetas a la competencia de ejecución del Estado o de las comunidades autónomas cuando le encomiende su liquidación el Ministro de Economía y Hacienda o el órgano competente de la respectiva comunidad autónoma. Para financiar estas funciones, el Consorcio cobra un recargo, que se configura como un tributo que grava todos los contratos de seguro. Ahora, con la reforma, se va a rebajar ese tributo en un 50% y va a quedar en el 1,5 por 1.000 de las primas, lo que se debe traducir en un recorte equivalente del precio del seguro. Esta rebaja es posible gracias a la favorable evolución de la actividad liquidadora del Consorcio y de los fondos disponibles en dicha entidad para la realización de esta actividad.
Pero donde más se va a poder notar la reforma del estatuto del CCS es en dos ramos menores, como son los de los seguros obligatorios de viajeros y del cazador. La norma suprime las funciones del Consorcio en ambas materias, así como los recargos sobre las primas que financian tales funciones, al ser suficiente la oferta de cobertura existente en el mercado de seguros privados. Esta medida supondrá una disminución del coste de tales seguros para los consumidores, ya que eliminan los recargos sobre las primas de estos seguros obligatorios que actualmente son del 10% en el de viajeros y del 3% en el del cazador.
Las reclamaciones contra directivos están de moda
Uno de los seguros que está claramente en alza y cuyos precios van en aumento es el que cubre la responsabilidad civil de consejeros y directivos de empresas, como lo demuestra el hecho de que las empresas se gastaran durante el pasado año más de 101 millones de euros para proteger a sus altos cargos. Y es que la crisis económica, que ha disparado los concursos de acreedores (las antiguas suspensiones de pago), también ha provocado un fuerte aumento de las reclamaciones contra los directivos de las empresas, concretamente en un 60% en 2008, según se desprende del "II Estudio de responsabilidad civil de consejeros y directivos", elaborado por la consultora de gerencia de riesgos Marsh.
Según dicho estudio, en 2008 se contrataron 13.274 seguros de responsabilidad civil para directivos, conocidos como pólizas D&O por sus siglas en inglés (Director & Officers), un 70% más que los suscritos en 2006, lo que supuso el 5,3% del total de las primas en el ramo de responsabilidad civil. El 8,5% de las empresas españolas tiene contratado un seguro de estas características para sus directivos, entre ellas todas las del Ibex-35.
Este seguro cubre las reclamaciones por perjuicios causados a terceros debido a faltas de diligencia, gestiones inadecuadas de los recursos humanos, declaraciones inexactas e inobservancias de los estatutos de la entidad por parte de los directivos, a quienes se reclama de forma personal e ilimitada para que respondan con todo su patrimonio, tanto el presente como el futuro. Las pólizas cubren fundamentalmente las indemnizaciones por riesgo civil, fianzas, los costes de defensa jurídica del directivo, que representan el 78% de los casos, y las denominadas "prácticas de empleo", que incluyen casos de acoso laboral, estrés o discriminación.
El estudio de Marsh apunta que este seguro, que sólo tiene 19 años de vida en España, ha tenido, en términos generales, una reducción constante en el precio de las primas, que ha llegado hasta un 40% en los últimos tres años, pasando de una prima media de 12.780 euros en 2006 a 7.630 en 2008. Sin embargo, los sectores de alta exposición, empresas de sectores estratégicos, sociedades cotizadas y suministradores de servicios han visto cómo el precio de sus primas se ha incrementado en más del doble de los últimos tres años, pasando de una media de 23.400 euros en 2006, a 52.827 euros en 2008.
Pero ahora las cosas han cambiado radicalmente y la tendencia es la inversa, esto es, se está produciendo una revisión al alza en el precio de las primas en todos los niveles, provocado, según el estudio, "al aumento de las reclamaciones y a que se ha llegado al mínimo técnico-comercial que las compañías están dispuestas a soportar".
Los accionistas son actualmente los que más reclamaciones presentan contra los directivos, concretamente un 35% del total, seguidos por los propios empleados de las empresas que lo hicieron en un 31% de los casos y en tercer lugar los clientes insatisfechos, que fueron un 15%. El resto de reclamaciones fueron presentadas por acreedores de la empresa, competidores, etc. Por sectores, los más reclamados fueron el inmobiliario -que recibió una de cada dos quejas-, la industria química, la de automoción y telecomunicaciones, y las entidades financieras.
En España este mercado está muy concentrado en muy pocas entidades, ya que solamente 30 de las 360 que operan en él comercializa este tipo de pólizas. Además entre siete entidades acaparan más del 90% del mercado y la mitad de esa cifra se concentra en las dos primeras sociedades.
Sigue la venta de filiales de AIG
Y mientras esto se cuece por estos lares, al otro lado del Atlántico AIG sigue inmersa en su proceso de desinversiones para poder hacer frente a la devolución de los 182.000 millones de dólares (unos 120.000 millones de euros) que recibió del Gobierno estadounidense para evitar su quiebra.
Lo último que ha puesto a la venta el gigante del seguro norteamericano ha sido una parte de su paquete accionarial en la reaseguradora Trasatlantic Holdings (TRH), en la que actualmente tiene el 59% de su capital.
AIG ha puesto a la venta las dos terceras partes de esa participación, lo que supone un total de 26 millones de títulos de TRH, de los más de 39 millones que tiene, y ya ha enviado el folleto correspondiente de la oferta a la SEC estadounidense. Si se completa la operación por la que espera recaudar unos 1.000 millones de dólares, AIG se quedará con una participación del 19,7% en la reaseguradora. De momento ya ha contratado JP Morgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley para que desarrollen y lleven a buen puerto esta operación.