Monitor del Seguro
Mapfre lanza sus dardos contra la especulación a corto
Allianz, mejores resultados en España que en el exterior.- 2008 "un año muy bueno" para SegurCaixa.- La holandesa Aegon pierde más de 1.000 millones.- Al Santander le da por los seguros...en Brasil
Mapfre ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) esta reducción de la ampliación porque la operación estaba ideada para dar cobertura al nuevo plan de reinversión del dividendo y se ha tenido que modificar por el recorrido bursátil de la acción, que ha pasado de los 2 euros del pasado 19 de febrero, día en que el consejo de administración acordó la operación, a los 1,86 euros de la reducción de la ampliación. Por tanto, el aumento del capital social ha quedado fijado en 12.millones de euros, mediante la emisión de 124,76 millones de acciones.
Estas nuevas acciones se emitirán a un tipo del 1,410% cada una (1,41 euros) frente al tipo fijado con anterioridad en el 2,030%. De este importe final, 0,10 euros corresponden a su valor nominal y los restantes 1,31 euros corresponden a la prima de emisión. Los actuales accionistas tendrán derecho preferente de suscripción, de hasta una acción nueva por cada 22 antiguas.
Allianz, mejores resultados en España que en el exterior
Durante la pasada semana siguió el chorreo de resultados de las grandes aseguradoras, tanto nacionales como extranjeras, y se confirma que en líneas generales, las compañías han obtenido mejores resultados en España que en el exterior. Prueba de ello es la alemana Allianz, que en 2008 perdió 2.400 millones de euros, mientras que su filial española, Allianz Seguros, registró un beneficio neto de 260 millones, lo que supone un incremento superior al 16%. Unos resultados excelentes para la que está cayendo y que han contribuido a minimizar las pérdidas del grupo. Bien es cierto que la matriz sufrió esas pérdidas -por segunda vez en sus 119 años de historia- por el lastre del Dresdner Bank, pero sin él, su beneficio hubiera bajado hasta los 4.000 millones, lo que supone una caída superior al 45%.
En cuanto a la filial española de la mayor aseguradora europea, el volumen de primas aumentó un 5,3% hasta los 2.682,4 millones. De esta cifra, 2.097,8 millones correspondieron a los ramos No Vida, que registraron un crecimiento del 1,2%, mientras que las primas del ramo de Vida supusieron los 584,6 millones restantes, con incremento de casi el 23%, muy por encima de la media del sector. Este crecimiento en Vida, como ha pasado en el resto del sector, no se corresponde con un aumento similar en el volumen de activos gestionados -que sólo se incrementó en un 3,1% hasta los 8.041 millones-, y es que muchas de estas operaciones se asemejan más a depósitos a corto plazo que a pólizas de seguros.
Dentro de los ramos No Vida, el mayor de ellos, el del Automóvil, sufrió un descenso en su volumen de primas del 3,2%, hasta los 1.257 millones. Este recorte se debe, según la compañía que preside Vicente Tardío, al abaratamiento de la prima media, que ha estado en consonancia con la evolución de la siniestralidad y la guerra de precios, mientras que tanto el número de clientes como el de pólizas han aumentado. Los mayores crecimientos dentro de este segmento fueron para los ramos de Empresas -un 8,7%-, que alcanzó un volumen de 573,1 millones, y Particulares, con un crecimiento del 8,3% y unas primas de 267,6 millones.
En los ramos No Vida, el ratio combinado (que es la relación entre las primas cobradas y los siniestros más los gastos) fue inferior al 90% frente al 91,3% del año anterior, gracias, según la propia entidad, "al estricto control de los costes y una gestión muy eficiente de los siniestros". El número de clientes creció un 1,4% y el número de pólizas lo hizo en un 2,1%, lo que supone superar los 4,7 millones de contratos, distribuidos entre cerca de tres millones de clientes.
El grupo Allianz en España, compuesto por Allianz Seguros, Fénix Directo y Eurovida, incrementó su volumen de primas en un 4,7%, hasta los 3.001,6 millones de euros. En concreto, Fénix Directo creció un 7,2%, con 60,7 millones, mientras que Eurovida retrocedió un 1,3%, hasta los 258,5 millones.
2008 "un año muy bueno" para SegurCaixa
Pero no son sólo las filiales de las aseguradoras extranjeras las que consiguieron buenos resultados en España en 2008, sino que las compañías nacionales también tuvieron un buen ejercicio, como es el caso de SegurCaixa, filial de La Caixa, cuyo beneficio consolidado creció casi un 20% y alcanzó los 192 millones. La aseguradora aportó un 12% al resultado recurrente total de La Caixa en 2008 y, de hecho, un 32% de los clientes de la caja catalana tiene algún producto de la aseguradora contratado.
SegurCaixa Holding, rebautizado así recientemente para borrar el anterior parentesco con el grupo belga holandés Fortis, registró el pasado ejercicio un volumen de primas de 3.203 millones, lo que supone un incremento del 15%.
En la presentación de resultados de la aseguradora catalana, su consejero delegado, Tomás Muniesa, se mostró muy satisfecho con lo conseguido en el pasado ejercicio, al que calificó como "año muy bueno" y en sus previsiones sobre 2009 auguró un crecimiento por encima de los dos dígitos. Los ingresos del grupo -formado por las sociedades VidaCaixa, SegurCaixa y AgenCaixa- crecieron en todos los ámbitos excepto en seguros de vida, que bajó un 0,3%. Curiosamente Vida es el ramo que más ha creció en España en 2008.
Del total de ingresos, el negocio de riesgo aportó 622 millones, lo que supone un incremento del 12%, impulsado por los seguros de salud, que crecieron un 58% hasta los 29 millones, y de automóviles, que con 48 millones, aumentó un 158%. Su cartera al cierre del ejercicio en este último ramo contenía 95.000 automóviles y motocicletas.
La otra línea de negocio, la de ahorro aportó 2.580 millones, un 16% más, en especial por los seguros de vida-ahorro y los planes de pensiones, ya que VidaCaixa fue la única de las cinco mayores gestoras del mercado que creció en este segmento en 2008, con un aumento del 5% en los ingresos. Los recursos gestionados de planes de pensiones superaron los 11.540 millones, con lo que aumentó su cuota de mercado en un 1,95%. La incorporación de los fondos adquiridos a Morgan Stanley fue fundamental para conseguir este crecimiento, si bien Muniesa subrayó que el crecimiento orgánico también ha sido muy importante. El volumen total de ahorro gestionado alcanzó los 28.205 millones, un 2% más.
En los ramos No vida, el ratio combinado empeoró casi cuatro puntos porcentuales hasta el 83,4%, aunque el ratio de eficiencia mejoró hasta el 20,8%, desde el 21,6% de 2007.
Muniesa aseguró que "estarán muy atentos" a las nuevas oportunidades que surjan en el mercado para hacerse con compañías que operen en nichos de mercados en los que SegurCaixa no opera o que tengan negocios complementarios.
Resulta curioso que SegurCaixa y Allianz Seguros presentaran sus resultados prácticamente el mismo día y que la primera obtuviera en el pasado ejercicio 521 millones más en primas, mientras que la segunda consiguiera 68 millones más de beneficios. Y, además, esta diferencia en los beneficios adquiere una mayor dimensión si se tiene en cuenta que en el negocio No Vida el ratio combinado de la filial de la caja catalana es inferior en casi 7 puntos al de la filial de la aseguradora alemana.
La holandesa Aegon pierde más de 1.000 millones
Y mientras sigue la buena racha de las aseguradoras españolas, las holandesas, que son las más penalizadas del Viejo Continente por la crisis, aportan más números rojos. La última, por ahora, en presentar sus resultados ha sido Aegon, que perdió 1.082 millones de euros en 2008 frente a un beneficio neto de 2.551 millones un año antes.
La depreciación de activos y las cargas fiscales fueron letales para la aseguradora holandesa en el cuarto trimestre del año, que arrojó un resultado negativo de 1.182 millones, frente a los 648 que había ganado en el mismo periodo de 2007. Pero, para el consejero delegado de la entidad, Alex Wynaendts, la situación no ha mejorado en los primeros años del presente año.
La aseguradora holandesa está tomando todas las medidas a su alcance para paliar los efectos de la crisis y superar su difícil situación, por eso anunció el pasado 17 de febrero que reducirá las dimensiones de su negocio institucional en América (IMD), lo que permitirá liberar capital a corto plazo y una reducción de los riesgos de crédito a largo plazo.
Agrupació Mútua, la excepción que confirma la regla
Pero no es oro todo lo que reluce y alguna aseguradora española no debió hacer bien sus deberes y también terminó 2008 con números rojos, como es el caso de Agrupació Mútua, que cerró el pasado ejercicio con un resultado consolidado de 13,5 millones de euros de pérdidas a causa de sus inversiones inmobiliarias. La entidad ganó 30 millones en 2007.
El negocio asegurador aportó a los resultados en el pasado ejercicio un beneficio de 13 millones de euros, pero su participada AMCI Habitat lastró las cuentas del grupo con unas pérdidas de 26 millones. Además, la negativa evolución de los mercados financieros también resto otro medio millón a los resultados. El volumen de primas registrados en 2008 creció más del 28% y alcanzó los 240 millones.
La mutua prevé para el presente ejercicio concentrar sus esfuerzos en consolidar su negocio estratégico, que es el de los seguros personales y de salud, aunque continuará con AMCI Habitat, que no prevé su venta.
Al Santander le da por los seguros...en Brasil
Pero además de los resultados del pasado año, pasan otras muchas cosas en el sector asegurador. Una de ellas es que el Banco Santander ha adquirido el 50% que no controlaba de la aseguradora brasileña Real Tokio Marine Vida y Previdencia por unos 226 millones de euros.
La entidad que preside Emilio Botín ha anunciado un acuerdo con Tokio Marine para la adquisición del 50% que poseía de la aseguradora brasileña. El banco español controlaba el otro 50% de la aseguradora brasileña, ya que formaba parte de Banco Real, entidad que adquirió tras la compra del banco holandés ABN Amro, en consorcio con Fortis y RBS. Con esta operación, que está sujeta a la aprobación de las autoridades de la región, el Santander controlará la totalidad de la compañía, lo que le permitirá consolidar la integración de Banco Real en Brasil.
No deja de ser curioso que el Santander se interese tanto por el sector asegurador, cuando hace unos meses puso en venta su división de seguros en España y la tuvo que retirar por falta de comprador.