Los planes de Urbas con sus emisiones
Las emisiones de bonos convertibles que tiene en marcha Urbas, contra entrega de activos inmobiliarios sin cargas, para recapitalizar el grupo, están hallando una respuesta entre las entidades financieras superior a la estimada. Y, ante la afluencia de ofertas recibidas, los gestores de la inmobiliaria planean realizar un tercer tramo.
Asesorado por Renta 4, el grupo inmobiliario decidió emitir convertibles por importe de 150 millones en dos tramos, uno de 45 millones y otro de 105. El primero está previsto que se cierre antes de final de año y, a continuación, en enero se iniciará el segundo, para el que ya se han seleccionado algunos activos. Para el canje de todas estas emisiones, los bonos se valoran a la par y las acciones al nominal (0,25 euros), extremo que según algunos expertos refleja la confianza de los inversores en el plan de negocio de Urbas, ya que su cotización actual está próxima a los 0,16 euros.
El grupo ha conseguido reducir su endeudamiento drásticamente en el último año y medio. Por una parte, procedió a renegociar deuda, así como a la venta de activos para reducir su importe, al tiempo que ha eliminado, prácticamente, el endeudamiento no bancario, tras haber capitalizado casi 37 millones de deuda de este tipo.
Además, la compañía redujo el nominal de sus acciones para enjugar pérdidas acumuladas, con lo que, tras estas operaciones, que se esperan culminen a lo largo del primer trimestre de 2010, el grupo resultante tendrá unos ratios atractivos, puesto que la deuda bancaria actual de la compañía es de unos 120 millones de euros. Ciertos inversores, que han estudiado los planes de la inmobiliaria, estiman que a mediados del próximo año, una vez se haya completado la recapitalización, sus acciones podrían operar en el entorno de los 40/60 céntimos.