Fumata blanca en una asociación que será efectiva a finales de 2010
Vázquez presidirá la fusionada Iberia-British, que tributará en Madrid
Iberia vetará la integración si los británicos no equilibran su fondo de pensiones
Los consejos de administración de las dos aerolíneas aprobaron este jueves la firma de un acuerdo vinculante que fija las bases para la fusión, que prevén completar a finales de 2010, y que esperan que genere unas sinergias de aproximadamente 400 millones de euros, adicionales a las que ya obtienen de la explotación conjunta de las rutas entre España y Reino Unido. El coste total de la operación será de 350 millones de euros.
Iberia se ha reservado el derecho a resolver el contrato de fusión si el acuerdo final entre BA y los administradores de su fondo de pensiones --que acumula un déficit de 3.100 millones de euros-- no es "razonablemente satisfactorio" para la aerolínea española en el caso de que implique un "empeoramiento significativo" de las premisas acordadas.
Además, ambas partes ha acordado fijar una penalización de 20 millones de euros para determinados supuestos de ruptura del acuerdo, que se incluirá en el acuerdo de fusión.
TopCo será una compañía española con domicilio social en Madrid donde celebrará las reuniones de su consejo y las juntas, mientras que la sede financiera y operativa del nuevo grupo estará en Londres, donde se ubicarán las principales funciones de la nueva compañía, que también dispondrá de oficinas en Madrid. Una vez culminada la fusión, TopCo tendrá su sede en España a efectos fiscales.
Los accionistas de esta nueva compañía serán los actuales de Iberia y British. Así, bajo los términos de la ecuación de canje establecida, los accionistas de British recibirán una acción ordinaria de TopCo por cada acción ordinaria que posean en la compañía británica, mientras que los accionistas de Iberia recibirán 1,0205 acciones ordinarias de TopCo por cada acción ordinaria que posean en la aerolínea española.
El consejo de administración de TopCo estará formado por 14 miembros, siete elegidos por cada una de las compañías. El acuerdo, que reconoce el principio de paridad en el consejo de administración y en los órganos de gestión del nuevo grupo, está sujeto al acuerdo de sus respectivos accionistas, lo que podría producirse "como muy tarde a principios de noviembre" del próximo año, ejecutándose la operación un mes después de su aprobación.
Asimismo, tendrá que ser aprobado por las autoridades aeronáuticas de Reino Unido y España, además de por los organismos de competencia, que deberán pronunciarse sobre la admisión de las acciones de TopCo en la cotización del índice FTSE de Reino Unido.
Las dos compañías coincidieron en señalar que "hay razones estratégicas de peso" que justifican la operación y que el nuevo grupo, que combinará los liderazgos de ambas aerolíneas en Reino Unido y en España, permitirá "reforzar su presencia en los mercados internacionales de largo radio". Asimismo, recalcaron que ambas mantendrán sus respectivas marcas y operaciones y su contabilidad.
Al respecto, el presidente de Iberia, Antonio Vázquez, admitió que el proceso ha sido "largo" y que ambas partes han trabajado "muy duro" para alcanzar un acuerdo, que "al final ha merecido la pena". "Este acuerdo es un paso de gigante en la historia de Iberia y de BA, sentando las bases de lo que será una de las mayores aerolíneas del mundo, con la que estamos realmente bien preparados para hacer frente a los retos de futuro", aseguró.
Por su parte, el consejero delegado de British, Willie Walsh, señaló que la fusión creará "una compañía europea fuerte y capaz de competir en el siglo XXI", de cuya unión ambas conservarán sus "marcas y su cultura" y obtendrán sinergias "significativas".
EL NUEVO GRUPO
La unión de Iberia y British creará el tercer grupo aéreo en Europa por volumen de ingresos, con una facturación aproximada de 15.000 millones de euros, y la quinta aerolínea del mundo tras Air France-KLM, Lufthansa, Delta Airlines y American Airlines. TopCo contará con una flota de 419 aviones y volará a 205 destinos de todo el mundo.
Los clientes de BA dispondrán de 54 nuevos destinos, 13 de ellos en Latinoamérica, mientras que los pasajeros de Iberia accederán a 98 nuevos destinos de la red de la británica. En 2008, Iberia y British transportaron conjuntamente 62 millones de pasajeros.
El nuevo grupo busca optimizar los dos hubs --centros de interconexión de vuelos-- de Madrid y Londres, mejorar su posición estratégica con "un mayor tamaño y capacidad para competir y participar en futuros procesos de consolidación del sector", gracias a la presencia de BA en Norteamérica, Asia-Pacífico y África y al liderazgo de Iberia en Latinoamérica.
Iberia es el principal accionista de British con un 10%, que a su vez es el segundo mayor accionista de la aerolínea española con un 13,15%, por detrás de Caja Madrid (23%) y por delante de la Sepi (5,16%), El Corte Inglés (3,37%) y el banco alemán Metzler Seel Sohn, que actúa como depositario, con el 2,99%.
Nuevo impulso con Vazquez
Desde que el nuevo presidente de Iberia y ex presidente de Altadis, Antonio Vázquez, un hombre con experiencia en este tipo de negociaciones, tomara las riendas de la compañía tras la renuncia de Fernando Conte por "motivos personales" el pasado 9 de julio, parece que el proyecto de fusión ha tomado un nuevo impulso, tras quedar relegado a un segundo plano por las medidas que ambas aerolíneas han lanzado para afrontar la crisis.
BA, que registró en el primer semestre de su ejercicio fiscal unas pérdidas netas de 208 millones de libras (231 millones de euros), atraviesa graves problemas financieros y acumula ya un déficit de 2.100 millones de libras (3.100 millones de euros) derivado de su plan de pensiones.
Por ello, British tiene previsto incrementar en 600 millones de libras (693 millones de euros) su liquidez mediante la emisión de deuda convertible por valor de 300 millones de libras (346 millones de euros) y revisar su plan de pensiones, lo que le permitirá obtener otros 300 millones de libras en garantías (más de 382,7 millones de euros).
Por su parte, Iberia, que presentará hoy sus resultados correspondientes al tercer trimestre, registró unas pérdidas de 165,4 millones de euros en el primer semestre del año y está inmersa en el desarrollo de un nuevo plan director, conocido como Plan 2012, que implica la prejubilación de los tripulantes de cabina mayores de 55 años, la aplicación del ERE en vigor que afectará a 200 trabajadores de 'handling', y la congelación salarial para toda la empresa durante los próximos dos años. Asimismo, creará en 2011 una nueva compañía para sus rutas de corto y medio radio.
Pérdidas en los nueve meses
Iberia registró unas pérdidas de 16,4 millones de euros en el tercer trimestre de 2009 frente al beneficio de 30,4 millones obtenidos en el trimestre anterior. Los ingresos de explotación disminuyeron un 19,6%, "en línea con lo ocurrido en los primeros nueve meses del año y como consecuencia de la caída generalizada del tráfico aéreo, más profunda en el segmento de pasajeros de negocios", según informó el viernes a la CNMV.
Entre enero y septiembre, las pérdidas ascendieron a 181,9 millones de euros, frente a los 51,1 millones del año anterior. El coeficiente de ocupación alcanzó el 82,1 %, frente al 79,3% respecto del año anterior, más acusada en el sector intercontinental. El sector europeo y el doméstico, por su parte, registraron subidas significativas del coeficiente de ocupación respecto al tercer trimestre de 2008.