DESDE EL PARQUET

Los convertibles de Campofrío comienzan a cuajar en el mercado

El mercado ha comenzado a asimilar la emisión de bonos por importe de 500 millones de euros de la alimentaria Campofrío, pues sus acciones han dejado de sufrir los castigos con que recibieron la noticia. Indudablemente el anuncio que realizó Standard & Poor's, relativo a que elevaría su rating si lograba culminar con éxito la operación, ha sido el detonante de este cambio de dirección, ya que la colocación que se prevé cerrar a comienzos de la próxima semana se estima que registre sobredemanda.

Los activos de inversión, con vencimiento en 2016, ofrece un cupón anual del 8,25%, que se estima incrementará su atractivo con el anuncio de un  interesante descuento en el precio de colocación, que se espera conocer en cualquier momento.

La impresión entre los inversores es que la evolución del grupo, tras su fusión, está superando expectativas, pues se asegura que se han alcanzado ya sinergias previstas para finales del primer trimestre de 2010, que van a tener un impacto positivo en los resultados. Mediante esta emisión, Campofrío Food Group, mejorará la estructura de su deuda, prolongando el perfil de su vencimiento más allá de 2013.