BANCA
El Popular no tiene prisa en comprar activos de las cajas
Sólo si las oficinas están en zonas "que nos interesen"
El Banco Popular ha lanzado, en la presentación de los resultados de los nueve primeros meses, un mensaje un tanto contradictorio. El director general corporativo y financiero del Banco Popular, Jacobo González-Robatto, insistió en varias ocasiones en que el grupo "ocupará los espacios que otros dejen", y en que el fuerte reforzamiento de la solvencia (8,62% de capital básico, el más alto de la banca española y destacado en Europa, tras la ampliación y la emisión de bonos canjeables) tiene como objetivo, además de anticiparse "a los previsibles mayores requerimientos regulatorios y a un eventual deterioro adicional de la economía", "aprovechar las oportunidades de crecimiento que se presenten en el futuro".
Pero, preguntado por CapitalMadrid sobre los activos de las cajas, González-Robatto matiza que "no es una prioridad comprar sucursales para crecer en España, porque creemos que el mercado está sobresaturado en su capacidad de distribución". Como en el caso del Banco Sabadell, el Popular pone condiciones para la compra de activos de las cajas, más que recomendada por el Banco de España a estas dos entidades: que estén en zonas "que nos interesen" y que el precio sea atractivo, es decir, "por debajo de su valor en libros".
Al mismo tiempo, la presentación de las cuentas se convirtió en un acto de autoafirmación del estilo de gestión del Popular, "un modelo ganador a lo largo del ciclo", como demuestra que el margen de intereses crezca el 11,6%. "Seguimos pensando que el modelo conservador y prudente es un modelo ganador", porque el grupo que preside Ángel Ron está creciendo en volumen de negocio "cuando otros se estancan": 4,7% en crédito (10% en hipotecas), con 42.000 millones de euros en nuevas operaciones o en renovación de financiación, pese a que "la demanda de crédito solvente es muy baja"; 23,6% en depósitos, 28.266 empresas captadas, 20.100 contratos de leasing (donde tiene una cuota del 12,9%, muy por encima de su tamaño).
Prueba de la confianza en el modelo Popular de hacer banca es que se mantienen las previsiones para final de año, pese a la caída del 32,1% del beneficio neto, 651 millones, por las mayores dotaciones (de 588 millones a 1.223 millones): crecimiento del 10% en el resultado antes de provisiones (16,6% en los nueve primeros meses, hasta los 2.068 millones) y una morosidad del 5,5% (4,63% en septiembre, 0,24 puntos menos que en junio, 57 menos que en marzo, aunque más que se duplica desde el 2,19% de septiembre de 2008 y la cobertura baja desde el 85% al 45%). Objetivo que el propio director general del Popular reconoce que estará muy por debajo porque las entradas netas en mora se ralentizan significativamente: 557 millones, el 36,9% menos que en junio y 62,9% menos que en marzo. Y las recuperaciones (de las que sólo el 22,3% son refinanciaciones y el 8,8% adjudicación y compra de activos) ya suponen el 48% de las entradas brutas del trimestre, en línea con el trimestre anterior. Además, el índice de créditos impagados con una antigüedad inferior a 90 días continúa descendiendo. "Sin querer lanzar las campanas al vuelo, somos moderadamente optimistas".
Optimismo moderado, porque González-Robatto admite que la entidad seguirá en 2010 dotando provisiones en unos niveles similares a los actuales. Y eso que "esperamos llegar a final de año con un buen colchón de provisiones anticíclicas sin utilizar". Y que la ratio de crédito/depósito ha mejorado desde el 213% de septiembre de 2008 al 170%, lo que ha reducido la dependencia de los mercados mayoristas (de 33.038 millones a 31.261 millones) y ha elevado la segunda línea de liquidez a los 15.954 millones (13.515 millones hace un año), que cubre holgadamente los vencimientos de deuda de más de un año.
La reducción de costes del 2%, con 551 empleados y 143 sucursales menos que en septiembre de 2008, ha ayudado a que la ratio de eficiencia del Popular vuelva a mejorar, para sorpresa de propios y de extraños, hasta un excelente 29,06%, de lejos la mejor de la banca española y una de las mejores en Europa. Y queda margen de mejora, porque aún le quedan por fusionar unas cien oficinas de sus filiales regionales.